百胜中国香港IPO最终定价确定为412.00港元/股

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摘要【百胜中国香港IPO最终定价已确定为412.00港元/股】百胜中国香港IPO最终定价已确定为412.00港元/股,预计将于9月10日在联交所主板上市交易 。(界面新闻)

百胜中国香港IPO最终定价确定为412.00港元/股

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百胜中国香港IPO最终定价已确定为412.00港元/股,预计将于9月10日在联交所主板上市交易 。
延伸阅读:
赴港上市的百胜中国 20000家门店的愿望能否实现?
9月1日开学日,童年梦想肯德基的母公司:百胜中国,正式在港开启招股 。作为当之无愧的餐饮龙头,港股投资者该到底怎么看待呢?
作为一个成熟的企业,百胜的盈利模式和运营管理系统已经成型 。而百胜作为一家连锁餐饮企业,经营模式和麦当劳大不相同,主要收益还是靠每家店面的盈利去堆积营收 。因此,未来增长点还是要靠新增店面去刺激增长 。
目前,百盛中国管理层的目标是20000家门店,每年预期保持新增800-850家店面的速度 。这个目标将决定百胜中国未来的市值和成长性 。
所以这篇文章会介绍百胜这次IPO重点及预期收益,以及百胜能否达到20000家门店的目标 。
一、二次上市重点
戴着中国第一餐饮企业的帽子,百胜中国带领10000家门店将募集192.74亿港元 。百胜拥有十分豪华的承销商阵容:高盛为公司独家保荐人,联席全球协调人有招银国际、UBS、花旗银行,而联席账簿管理人则包括了中信中金汇丰等等 。这一长串顶级投行,证实了百胜中国的名气和资质 。
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作为2020年下半年首个赴港二次上市的企业,百胜将发行约4191万股普通股,其中国际配售4023万股占总计的94%,公开发行168万股占总计4% 。公开发售部分超额认购10至少于15倍、15倍至少于20倍、20倍或以上,对应回拨比例为6.5%、7.5%及16.5% 。
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百胜中国发行价为468港元(约合60.4美元),较百胜中国9月1日纽约市场收盘价(58.29美元)溢价约3.61% 。每手50股,入场费高达23635.8港元,入门门槛较高 。(具体价格还没有定下)
百胜中国出于什么目的赴港上市?毫无疑问:需要钱 。
尽管百胜中国和农夫山泉一样都属于不差钱的企业,但是百胜所在的赛道竞争激烈,公司必须保持快速扩张以求站稳在中国餐饮龙头的地位 。疫情下公司现金及现金等价物大幅减少,占资产比率从2018年Q3的28.44%下降到了最新季度的9.68% 。如果想要继续保持快速扩张的步调,百胜中国必须寻找更多资本 。
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根据招股说明书说明,45%的资金会被用于扩大及深化餐厅网络,目标将中国的10000家门店扩充至20000家门店;另外45%将用于投资新形态餐饮,包括供应链,餐厅智能化,创新菜品等等;最后的10%则是基础运营资金 。
截至美东时间9月1日,百盛中国的美股股价为58.29美元,总市值达到244亿美元,相当于1891.02亿港元 。
总结来说,百胜中国二次招股刚好遇上农夫山泉,市场融资资金较少,同时入门门槛高,导致散户手中资金量有限,因此本次打新散户参与度较低 。从最高回拨比率只有16.5%来看,公司的主要销售对象大概率是国际配售中的专业投资者们 。公司市值存在与美股锚定的情况,所以港股上市那天的价格大概率会对标美股的价格 。从招股结束到上市这段时间美股的波动,会决定这次打新的收益率 。