A股三大指数收跌:北向资金净卖出逾60亿 航天军工板块逆市大涨

摘要【收盘播报】A股三大指数今日集体收跌,其中创业板指跌幅超过1% 。市场成交量低迷,两市合计成交7551亿元,行业板块涨少跌多,航天军工板块逆市大涨 。北向资金今日净卖出64.96亿元 。

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A股三大指数今日集体收跌,其中创业板指跌幅超过1% 。市场成交量低迷,两市合计成交7551亿元,行业板块涨少跌多,航天军工板块逆市大涨 。北向资金今日净卖出64.96亿元 。
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具体来看,沪指收盘下跌0.63%,收报3316.94点;深成指下跌0.72%,收报13149.50点;创业板指下跌1.03%,收报2569.22点 。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法 。
中信证券认为,流动性和信用宽松环境不变,优质成长股因短期调仓和博弈产生的估值调整不会持续,存量资金的紊乱行为接近尾声,预计外资回流和科创50ETF发行将催化资金重聚合力,推动9月下旬开启新一轮中期慢涨 。首先,短期利率上行更多反映资金向实体回流,并非政策的主动收紧,实体企业信用成本依然保持下行,经济依旧处于恢复过途中,流动性和信用政策没有收紧的必要和动机,此外,随着金融市场互联互通便利化程度不断提高,中国的实体及金融市场与全球宽松的流动性环境连通程度明显提高 。其次,对流动性悲观预期的修正会缓和优质核心资产估值调整的进程,A股长线投资者对消费、医药的配置不会因为阶段性估值调整而发生改变,因短期资金调仓和博弈产生的调整不会持续,不影响市场整体的上行 。最后,8月中旬以来的三类资金紊乱状态已逐步回归常态,成交缩量、机构仓位降低、基金赎回萎缩意味着获利盘兑现过程基本结束,外资快速回流以及科创50ETF发行将催化存量资金重聚合力 。
海通证券表示,类似14年底,本轮牛市至今成长价值分化严重,从分化持续的时间和空间来看,有动力实现阶段性再平衡 。这次再平衡驱动力、经济结构和投资者结构与14年底不同,市场再平衡幅度将低于14年底 。这次是转型升级牛,科技和消费升级是中长期趋势,中短期经济复苏带来顺周期轮涨,从早周期向后周期演变,尤其重视券商 。
国泰君安证券指出,市场向上的支撑在于盈利修复的预期,向下力量在于中美发酵和流动性问题 。盈利端,市场对于三季度盈利预期分歧较小,但对四季度与2021年分歧较大 。但盈利上行趋势已基本确立,核心在于居民部门和企业部门修复的承接:一方面是来自于经济稳增长、稳就业后,短期居民部门收入预期修复,边际消费倾向有望提升;另一方面在全球宽货币后期、宽信用初期叠加需求逐步回暖,中期企业资本开支有望逐步修复 。相比之下,流动性短期影响更关键但边际变化不大,更偏重结构而非逆转大势 。风险偏好来看,国内机构投资者不会因为中美等问题给予定价,市场波动源于北上资金 。总结来看,盈利上行支持震荡上行格局,期间若因中美等不确定因素对指数产生冲击,应当珍惜震荡中的每次回调机会,布局十月金秋 。