基金A股四季度攻略：公募和百亿私募加仓“抄底”( 二 )

招商医药健康产业基金经理李佳存认为，医药板块经过7月份以来较大幅度回调，下行空间有限，按照当前板块利润增速的增长情况，结合股价所处位置，预计医药生物板块的估值在2021年底将处于历史1/4分位的较低水平。疫情扩散背景下，医药板块是业绩增长确定性最强的板块之一，具备比较优势。
“预计节前是震荡市，弹不起来。后市企稳之后，应该有一波反弹行情。对于接下来的反弹行情，大家要关注下半年业绩，同时对于科技类个股，调整到位的，适当可以参与。”赵立松说。
李仕鲜表示，“我们对于四季度市场依然较为乐观。疫情危机是一次行业洗牌，很多逆势拓展业务的优质公司出现了业绩的大幅增长，建议重点关注三四季度业绩预期表现较好的公司。”
私募排排网未来星基金经理夏风光则认为，就当前来看，市场仍然处于震荡区间(上证3000-3300点)，当前的调整是基于预期，而非基于逻辑。只要央行和财政的货币政策不全面退出，只要有大量低估值权重个股的存在，重返熊市的可能性不大。在操作上可以做好逢低吸纳的准备。
富荣基金权益投资部总监邓宇翔分析，由于国庆节因素市场担心假期中美关系、海外疫情二次暴发等风险，预计整体市场情绪趋于清淡。结构上虽然有对外部如疫情、中美博弈的担心，但国内消费尤其在国庆期间如国内旅游、国庆电影票房等消费数据值得期待。中长期角度维持震荡向上的判断，行业上重点关注医药、科技、军工以及低估值的周期龙头。
与之相对，部分基金经理则认为，节前不确定因素较多，因而相应做了调仓、观望和减仓的操作。
一位大型基金投资总监表示，现在市场调整一下更好，但是风格上更看好价值股，成长股可能要调整，对四季度还是比较乐观的，节前调整持仓风格，仓位变化不太大。
另一位大型基金科技类基金经理指出，“市场将继续震荡，等待不确定因素消除，不太会因为长假而刻意做仓位调整。”
一位私募基金经理认为，“短期来看，双节时间较长，外盘的不确定性因素较多，而且节后蚂蚁集团就会招股，所以我们建议降低仓位规避风险，这可能是较好的策略。”
泉泓私募基金总经理李科杰说： “调整应该还没完，不管是时间上还是空间上，都不够。四季度大多是调整的，所以反弹即减仓，待其跌下来，再加仓。”
（文章来源：21世纪经济报道）
(责任编辑：DF372)