警惕！抱团股突然大跌一批明星基金经理大幅调仓了( 五 )

在策略上，陆彬会用基于基本面和估值的动态策略来把握投资机会。当估值越来越高的时候，我的仓位可能会慢慢的降低。当他看到某些行业的基本面的风险的时候，可能会快速大比例降低这些行业的仓位。
据一位去年业绩翻倍的基金经理表示，此前布局了较多的光伏、新能车相关产业链个股，而自去年底超额收益越来越明显以来都进行了调整，而调整方向主要是顺周期领域，如资源、金融等方向。
另一位基金经理也表示，元旦前后趁着新能源车、白酒等热门股暴涨的时候，高位适度捡了一些仓位，换了一些低估值蓝筹和周期股，看看下一步市场行情走势，再决定未来怎么投资。
据深圳一家基金公司投研人士表示，近期市场变化较多，因此公司内部调整方向也各不相同，个别有调仓，有些基于长期淡定持股。“板块会变，抱团不变，历史上也有很多抱团的时刻。崩盘也许不会是因为抱团，而是业绩无法支撑过高的估值。总体来看，目前龙头股高估值、疫情演变和流动性变化都增加市场的不确定性，波动加大，市场都在寻求再平衡。”
华商基金权益投资总监，华商新趋势优选混合基金经理周海栋也表示，整体布局大都会比较偏左侧一点，当前依然较为看好顺周期板块的发展，未来对该板块布局调整的时点，可能还得看经济与市场的发展态势。目前来看，预计未来两到三个季度，或依然相对偏好该板块。
另外，自投资以来，我一直最为关心的方向就是成长，包括TMT和医药等领域，也一直也是我投资组合的重点持有方向。但在目前时点来看，无论从估值角度，还是行业发展的角度，大部分成长股，我个人认为当前不是一个比较好的投资时点。当然，成长股的方向比较多，部分细分行业还是有着较好的性价比，包括新能源汽车、计算机、军工和医药等细分行业，均能寻找到一些比较不错的成长型的标。未来我依然会较为关注上述领域中部分子板块，尤其是在各方面估值更加合适的时候，依然会考虑做重点布局。
创金合信ESG责任投资基金经理王鑫表示，在当前时点，无论是“黄金赛道”、还是“顺周期板块” ，甚至部分仍处于疫情影响中的行业，估值都得到了比较大的提升，而估值最低的一些行业又可能处于其行业景气周期的相对高点。因此，影响任何一类“风格资产”价格变动的关键因素都是业绩兑现，并且这种业绩兑现最好能够与其行业景气度和长期竞争力形成正反馈。
针对2021年，我们仍看好具备较强进口替代能力的公司的业绩表现，这类公司包括电子元件、高端设备、汽车零配件、创新医疗器械、人工智能、新材料等。
基金经理也谈“抱团”
对于被市场认为公募基金“抱团”的现象，不少基金经理也有自己观点。
陆彬表示，其实抱团是一个中性的概念，是一个结果。背后的一个原因在于，越来越多的居民资产通过公募基金进入股市，而公募基金更偏好白马公司，这就导致了这些白马股享受了溢价。

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