券商首席：军工板块进入三到五年强周期现在可能是机构的配置起点( 三 )

证券时报采访人员：您目前最为关注的细分领域是什么？
陆洲：飞机和导弹，这两个细分赛道是目前来看国家投入、军方采购增速最快的。随着规划越来越清晰，海军、电子信息、地面陆军领域一定会有新的标的有出色表现。
证券时报采访人员：目前，机构在军工行业的配置仓位还是比较低？您认为机构对军工板块关注度不高的主要原因是什么？
陆洲：军工股和机构比较偏爱的消费股等相比确实存在一些劣势，比如信息不透明、上市公司股东回报薄弱等。但是，最近已经有一些前期抱团的机构在交流中表示开始关注军工股，背后核心原因还是看到了军工行业的业绩增长。我相信，等到年报、一季报出来后，很多机构的看法可能会改变，未来持仓比例会上升。目前机构在军工板块的持仓比例为2.5%-2.6%，未来可能会提高到5%-6% 。事实上，军工行业是有“大象基因”的，类比美股的军工股，很多都是万亿企业，拥有巨大的影响力。现在可能是机构配置军工行业的起点。
证券时报采访人员：过去军工股一直呈现波段式行情，那么您认为在未来三到五年的高景气周期中，军工股能否成为长期持有的品种呢？
陆洲：目前来看，军品占比较高的军工股走势较强，这也符合当下的市场情绪。未来，一定是军民两用的公司能够做到行稳致远。说到底，股价的走势还是要落实到企业能否持续地贡献业绩增长。历史上，军工行业大部分都是主题投资，受市场情绪、资金属性影响，波动比较大，但其实核心原因还是军工企业业绩持续性不好。建议关注军民两条腿走路的企业，既能受益于军品的景气度，又能以军用技术开拓民用市场，真正创造持续的利润。
证券时报采访人员：对于普通投资者来说，有什么好的投资建议？
陆洲：军工ETF相对而言比较适合中小投资者，能够一定程度地规避个股的风险。投资者一定要树立长期投资、价值投资的理念，投资军工行业要对国家军费投入、装备研发方向有了解，要瞄准信息化、智能化方向，关注军民融合、市场化程度比较高的公司。这类公司即使短期没能有很好的表现，长远来看一定会有稳定回报。另外，风险偏好比较高的投资者一定要做好仓位管理。
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（文章来源：证券时报网）
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