逾七成量化对冲基金年内获正收益个别产品大举减仓

_原题为：逾七成量化对冲基金年内获正收益个别产品大举减仓
摘要【逾七成量化对冲基金年内获正收益个别产品大举减仓】数据显示，今年以来，由于有股指期货对冲策略，超过七成量化对冲基金斩获正收益。近期多只量化对冲基金也陆续公布了运用股指期货对冲的投资策略执行情况，这些基金在股市巨震中仓位基本保持稳定，个别产品基于负基差和开放期曾大举减仓。（证券时报）
春节以来股市大幅震荡，市场中性策略的量化对冲基金如何做到绝对收益，也广受市场关注。
数据显示，今年以来，由于有股指期货对冲策略，超过七成量化对冲基金斩获正收益。近期多只量化对冲基金也陆续公布了运用股指期货对冲的投资策略执行情况，这些基金在股市巨震中仓位基本保持稳定，个别产品基于负基差和开放期曾大举减仓。
量化对冲基金相对抗跌
逾七成获正收益
与同期主动权益类基金录得负收益相比，今年以来，由于有股指期货对冲策略，绝大多数量化对冲基金斩获正收益。
数据显示，截至3月23日，今年以来25只(份额合并计算)量化对冲基金平均收益率为0.56% ，正收益基金多达18只，占比达到72% ，获得了稳健的投资回报。
华泰柏瑞基金副总经理、量化与海外投资团队负责人田汉卿向采访人员表示，量化对冲基金和主动权益基金是两类完全不同的投资产品，市场中性的绝对收益基金目标就是在控制回撤下在一段时间内取得收益。其收益不随市场涨跌而涨跌，只和管理人的管理能力相关，一般市场跌的时候，不会跟跌；当然市场大涨的时候，也不会跟涨那么多。因为完全对冲市场风险，市场中性绝对收益基金是一类风险较低、收益波动较小的基金产品。
多位基金投资人士表示，在今年股市波动加大的市场中，将充分发挥市场中性产品的特点，运用股指期货对冲策略，为持有人带来稳健收益。
中金基金量化基金经理魏孛表示，对冲策略想要获得收益，最重要的就是股票组合有稳定的超额收益。未来公司将继续结合传统多因子、基本面量化、事件驱动、创新型策略等多种方法，争取获得稳定的超额收益。在股指期货对冲的选择上，目前主要采用IF对冲，但IC的基差水平相对而言也逐渐变得有吸引力，考虑未来部分仓位采用IC对冲的策略。
田汉卿也表示，量化对冲公募基金的基金合同一般有对冲比例的要求，基金允许的不对冲部分的比例是有限制的，一般在10%~20%之间。是否留有不对冲的市场暴露，是每个管理人的选择。华泰柏瑞量化产品的特征是很鲜明的，绝对收益产品一般不留不对冲的市场风险敞口，不做择时对冲，这样最大限度地保证市场中性的特点，无论市场涨跌，力求为投资人获得较为稳定的收益。
“在波动加大的市场环境中，量化对冲基金从谨慎的角度出发，不应留有未对冲的市场波动敞口，当好投资人资产配置工具的角色。”她说，这类产品适合风险偏好较低的投资人，也适合在熊市或震荡市环境中追求正收益的投资人。这类产品和股市债市的相关性很低，也适合做资产配置的投资人进行多样化投资，降低投资组合的风险，如果能获得预期的收益，将会受到投资人的欢迎。

逾七成量化对冲基金年内获正收益 个别产品大举减仓

逾七成量化对冲基金年内获正收益个别产品大举减仓