27亿诈骗案后续：老牌投顾即将摘牌！行业定位困局难破 10万从业者安好？( 三 )

北京市京师(深圳)律师事务所首席合伙人陈旭明认为，华讯投资事件给行业带来合规方面的思考。一方面，华讯案件产生的原因和出现的问题，希望未来司法机关给予清晰的界定，从而促进证券投资咨询行业进一步合规；另一方面，希望通过华讯事件，促进司法机关进一步合规办案。
投顾行业的定位在哪？
实际上，证券投资咨询机构业务模式单一问题一直较为突出，证券投资咨询机构法定业务仅有证券投资咨询业务一项。
与券商天然具有该业务资质相比，券商能将证券投资咨询与经纪业务结合发展，采用与佣金捆绑并免费提供咨询服务模式，而证券投资咨询机构只有收咨询费一项。
不过，中国资本市场足够大，券商难以覆盖全部的投资者，证券投资咨询机构一方面收取咨询费；另一方面，利用科技手段做活用户再向券商导流收取费用，在市场活跃之下，仍然有一定的市场空间。
“投资咨询行业近年来口碑不好，与没有一个可持续发展的业务有关。”林义相表示。
中南财经政法大学刑事辩护研究院副院长娄秋琴博士表示，华讯投资事件对未来证券投资咨询行业的影响可能要引起行业重视。
娄秋琴表示，证券投资者咨询行业提供的是证券咨询服务，是对证券投资的分析、预测或者建议，存在不准确、不全面和被误读的风险，并不是确定性的，只能为投资者进行投资提供参考，投资者必须基于自己的独立判断进行投资决策，并承担相应的风险和损失。“证券市场的走势，受多方因素的影响，谁也无法准确预测买哪一只股票就一定赚钱。”
娄秋琴认为，当务之急，证券业协会以及投资咨询行业的各类公司，应该通过华讯事件的警示，与相关证券监管部门加强互动，让社会和社会公众了解证券投资咨询行业的特点，对这个行业的定位有更清晰的认识，避免投资者因根据投资咨询建议投资失败就追责甚至报案要求抓人的现象。当然，作为投资咨询机构，也要做到依法“尽责” 。
陶涛表示，证券投资咨询行业是一个国际通行的行业，未来随着中国资本市场大发展，证券投资咨询行业将是市场中非常重要的买方中坚力量。
对未来投资咨询行业发展模式，林义相认为，投资咨询行业一直被当成股票上的投资咨询，这范围的界定是偏窄的。在居民储蓄向投资转化过程中，投资咨询的业务是广泛存在的，除了股票市场，还包括银行理财市场等，专业的投资咨询中介机构应该给投资者提供的专业投资信息分析、建议和推荐的一整套服务。
律师建议：投顾机构平时需做好合规
华讯事件给证券投资咨询行业带来震动，同时，近年来不管是从证券法修改还是从刑法修改的情况来看，我国目前对证券市场都在加强监管，证券投资咨询行业也不例外。如何规避证券投资咨询领域法律风险？
娄秋琴指出，证券投资咨询常见的刑事犯罪风险，包括没有取得牌照从业而引发的非法经营罪、利用内幕信息或者不公开信息引发的内幕交易罪或利用未公开信息交易罪、“抢帽子”引发的操纵证券市场罪以及编造并传播虚假交易信息罪等。