白马股巨震基金投资更注重“估值与业绩匹配”( 二 )

据他透露，鉴于当前白马股整体估值偏高，即便这些公司的财务和盈利数据达到市场预期，他在组合中也不会配置太多。他在投资中更青睐那些公司前景好，前期涨幅不大的中小盘个股。“我们很早就调仓到银行等低估值板块，现在会自下而上去选择增长明确，过去两年增长不大，现在PEG比较低于1的中小市值龙头公司，可以找到一些性价比更好的股票。”该投资总监说。
“对于核心资产股票，需要度研究和跟踪，才可能避免‘踩雷’ 。”上述北京基金经理也表示，白马股闪崩风险下，投资难度增加，公司会更多使用组合投资、分散投资的方法，以长期视角去观察这些公司的投资价值。只要公司基本面不恶化，公司有优秀的高管团队，从中长期看，这些明星公司仍然会在成长中为投资者带来长期回报。
东方基金权益投资部总经理蒋茜也认为，从上市公司层面来看，得益于国内疫情较早得到控制，以及全球经济复苏，企业在盈利端的表现或将有不错的增长。在此背景之下，流动性收紧和利率上行对高估值的核心资产带来一定的估值压力，后疫情时代的全球经济复苏为主线的顺周期资产阶段性将占优，市场将在企业盈利复苏和货币边际收紧之间寻找新的平衡。
“我们会更加注意企业盈利的增速和估值的匹配程度，逐步布局处于好赛道、价格合理的优质上市公司。” 蒋茜表示，在行业配置上，将采取均衡配置的策略，沿着消费升级、科技创新和产业升级等方向通过中观行业比较，结合自下而上选股思路进行配置，尤其关注公司当期估值和业绩的匹配度。
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（文章来源：证券时报）
(责任编辑：DF407)

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