张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘！顶流基金经理还在加仓这类股票( 二 )

4月23日， A股“吃药”行情如火如荼，医疗板块指数盘中一度飙升逾4% ，创2个月来新高，这已是该指数连续第6个交易日上涨。而自节后低点以来，医药主题基金反弹较强，大部分已经反弹超10% 。基金经理普遍认为，医药板块估值压力正被逐渐消化，估值消化后的优质个股仍是优选。
对于今年的市场走势，博时医疗保健行业基金经理葛晨认为市场过去几年选择出来的方向，其产业趋势和基本逻辑没有问题，只是估值需要盈利消化的时间太长，且由于增量资金的规模因素导致在市值因子上往龙头大市值公司偏离的太多。因此我们认为接下来一段时间的方向，在于重新将估值权重提升，并且加大在中小市值以及新股次新股上的研究，机会往往在这类被大家忽视或者研究不充分的板块中。
金鹰基金韩广哲表示，经过前期的调整后，医疗服务、生物疫苗、研发服务、创新药等细分板块高估值情况得到了一定的消化。在他看来，随着新冠疫苗在各国陆续接种，全球发展重心有望重回振兴经济轨道，不确定因素主要是疫情反复、通胀预期升温之下的货币政策变化等。韩广哲认为， A股市场仍然存在结构性机会，医药行业仍然值得重点关注，潜在收益率仍具有吸引力。
【张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘！顶流基金经理还在加仓这类股票】对于基金后续的投资策略，韩广哲表示，将重点关注需求端确定性大、供给端景气度与格局好的公司，如医疗服务、生物疫苗、研发服务等，同时增加对商业模式独特且持续的公司的观察，配置上以龙头公司为主，努力为基金持有人创造良好回报。
大摩健康产业基金经理王大鹏表示，从估值角度看，医药行业整体估值高于历史均值，部分公司处于历史估值的高位。但是，和其他成长板块相比，医药行业有业绩支撑，能用未来的业绩增长消化估值；和传统消费板块相比，医药行业的增速更快，行业的相对优势仍很明显。本基金计划维持中性偏高仓位，投资方向仍然集中在 CXO、创新药、医疗器械、疫苗等领域。从业绩端来看， CXO、医疗器械、疫苗、创新药等子行业保持高景气，全年将保持较高增速。
（文章来源：中国基金报）
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