“叶飞举报风波”冲击小盘股私募教你辨别庄股实操秘笈来了

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摘要【“叶飞举报风波”冲击小盘股私募教你辨别庄股实操秘笈来了】受资金量要求和控制需要，大多数有操纵嫌疑的股票会是50亿元以下市值小、股东集中度较高、业绩差或者成长性偏弱、市场关注度低的冷门股。在盘面上，往往会出现“股价连续上涨但换手率低”，某一段时间出现较为明显的与大盘反向运行走势等特征。
受“叶飞举报上市公司市值管理事件”负面效应发酵等因素影响，本周A股市场出现明显连锁反应，尤其不少小市值公司股价承压。多家一线私募投资人士预计，在“叶飞举报事件”之后，不少小市值公司的股价在短中期内可能将继续有所承压。对于非专业投资者而言，可以从多个维度分析排除那些有资金操纵嫌疑、坐庄嫌疑和非法市值管理嫌疑的小市值股票。不过需要指出的是，正如“参天大树也是由树苗长成的”，小市值上市公司中也同样不乏高成长的长期优质投资机会。
短期承压格局难改
来自A股市场的最新市况显示，在周一大跌3.45%后，A股最小市值指数5月18日温和反弹0.87% 。

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与此同时，在A股全市场跌幅居前的个股中，有大量小市值公司。以跌幅前50位的股票为例，100亿元以下市值的股票数量占比仍达9成左右。

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鸣石投资创始人袁宇表示，受“叶飞事件”影响，本周一(5月17日)，上证综指、深证成指等A股主要股指均出现显著上涨，但与“叶飞事件”相关的上市公司股价则出现大跌，ST股更是大面积跌停。周二相关板块虽然有所反弹，但现阶段资金偏好预计仍然承压。
袁宇认为，整体而言，随着国内注册制的全面推进和机构投资者队伍的壮大成熟，中国股市与美股等成熟资本市场特征正逐渐趋同，二八效应越来越明显。目前，受监管层对机构投资者投资范围的严格监管，公募基金、保险资管等机构投资者已经形成一套完整的投资决策体系，再加上近年来大市值白马股持续受捧，大量小盘股已逐渐淡出上述机构的投资范围。预计在“叶飞举报事件”之后，可能有更多小市值公司被市场边缘化。
【“叶飞举报风波”冲击小盘股私募教你辨别庄股实操秘笈来了】华辉创富投资总经理袁华明称，过去几年中国经济大多数产业都出现了竞争加剧、行业集中度提升的趋势，加上注册制和“更严更快”退市制度的推进，小市值公司普遍承受压力。“叶飞事件”进一步暴露出了，在A股市场中部分50亿元以下小市值公司的“市值管理”中，可能存在的风险。这一事件在可能导致相关法律法规调整和更严监管的同时，还可能使得资金进一步远离这些缺乏业绩支撑的小市值公司，加大这类小市值公司的压力。
识别“控盘股”有迹可循
对于有控盘、坐庄或非法市值管理风险的小市值个股，多家一线私募也从实操角度，给出了辨识方法。
袁华明表示，受资金量要求和控制需要，大多数有操纵嫌疑的股票会是50亿元以下市值小、股东集中度较高、业绩差或者成长性偏弱、市场关注度低的冷门股。在盘面上，往往会出现“股价连续上涨但换手率低”，某一段时间出现较为明显的与大盘反向运行走势等特征。在具体股价K线运行上，也往往出现以下现象：K线常见长上影线或下影线，在长期低位盘整之后突然连续放量拉高，利好消息公布后反而快速下跌且成交量大幅放大等。

“叶飞举报风波”冲击小盘股 私募教你辨别庄股 实操秘笈来了

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