3800亿“光伏茅”放大招！拟发行不超过70亿可转债( 三 )

第四，优化资本结构，提升综合竞争能力和抵御风险能力。公司经营规模均呈快速增长趋势，最近三年营业收入从219.88亿元快速增长至545.83亿元，导致流动资金需求相应大幅增加；同时，技术快速迭代以及需要与传统能源竞争的要求，推动行业技术持续快速进步，公司需要继续加大研发投入和先进产能的建设，因此未来研发投入和资本支出规模仍然较大。报告期内，银行间接融资是公司主要融资渠道之一， 2020 年末资产负债率已上升至 59.38% ，较高的资产负债率水平不仅限制了进一步间接融资的空间，还加大了公司的经营风险和财务成本。通过本次公开发行可转债募集资金，将有效解决公司经营规模扩大带来的资金缺口，同时还将有助于增强公司研发实力、优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争力和抗风险能力。
隆基股份近一年股价大涨227%
基金经理关注其转债发行
隆基股份是公私募等机构投资者心中的光伏龙头企业，这几年无论是业绩还是二级市场股价表现都可圈可点。
公司盈利报表显示， 2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-3月，隆基股份实现营业收入分别为219.88亿元、328.97亿元、545.83亿元和158.54亿元，实现归属于母公司净利润分别为 25.58亿元、52.8亿元、85.52亿元和 25.02亿元。隆基股份表示，受益于光伏行业的快速发展和公司核心竞争能力的不断提高，报告期内公司营收规模和盈利能力快速提升。

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隆基股份近一年来股价表现也非常迅猛，从30元附近一路涨至今年2月中旬的125.68元阶段高点，随后在核心资产调整的背景下股价也大幅下跌，但是近期又有所回暖，截至5月17日收盘报99.35元，最新总市值为3841亿元。
尽管经历了大幅调整，但是隆基股份在近一年的涨幅仍然高达227%左右。

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有转债基金经理也向基金君表示，如果隆基股份新的转债融资获准发行，他们应该会积极参与，因为龙头公司有效应，股价表现也比较好。“隆基转债可能会受到机构的争抢，中签率不会很高。我们会一级参与打新申购，二级要看价格，如果好公司价格太贵了，股性太强，不适合我们配置，就会很少参与。”
另外，他也表示，投资转债，最重要是看公司基本面、盈利能力、行业地位等方面，如果公司行业地位好，市场可能会给比较高的溢价。此外还要关注转债的一些重要信息，包括当期的转股价值、转股溢价率、下修条款、回售条款、赎回条款等。
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（文章来源：中国基金报）
(责任编辑：DF064)