免费研报精选：期待躁动行情！寻找5G核心应用主抓优质“赛道”核心资产

摘要【免费研报精选：期待躁动行情！寻找5G核心应用主抓优质“赛道”核心资产】民生证券表示，静待5G应用爆发，同时推荐布局主线行情。流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及先前估值较低的重点标的已经开始出现反弹。展望春季行情，2020年计算机行业受疫情影响，预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般，低基数逻辑下期待躁动行情。
今日(5月24日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初震荡整固之后，股指出现一波快速上攻，随后急速跳水，又被快速拉起，股指震荡加剧。从盘面上来看，轻指数重个股行情延续，券商股搭台，白酒股唱戏，造纸、数字货币等板块表现突出，科技类标的蠢蠢欲动，局部赚钱效应骤升。
安信证券表示，当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及估值合理受益于疫情修复的公司，重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。重点关注方向包括三条线索：1)新成长赛道：智能汽车、人工智能、军工、预制菜、集成灶、扫地机器人；2)核心赛道中能够继续持续超预期的品种：部分半导体、白酒、医药公司；3)疫情复苏链：旅游、航空、农产品等。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】国产软件
华金证券指出，行业进入业绩真空期和传统产业淡季，由于疫情对行业整体供需关系的影响并未出清，供给端“乱序”对终端需求的影响将在Q2释放，建议保持谨慎。子板块：终端产品，智能手机以及可穿戴设备出货量指引已明显下调，仅IT类产业链承压较小；半导体方面，供不应求行情延续，产能优势凸显，代工封测受益于稼动率高位，设计厂商分化，拥有产能优先地位的受益；显示板块，面板价格续涨，缺货背景下马太效应凸显，龙头制造商盈利能力再提升。当前，子板块推荐PC平板相关产业链、半导体代工/封测及设计龙头、面板及安防板块。个股方面，我们自下而上选择板块趋势明朗、公司业绩预期向上的个股。
民生证券表示，静待5G应用爆发，同时推荐布局主线行情。流动性合理充裕叠加风险偏好回暖预期强，板块企稳反弹趋势已现，行业内景气度较高细分及先前估值较低的重点标的已经开始出现反弹。展望春季行情，2020年计算机行业受疫情影响，预算削减开工进度不及预期等利空导致整体业绩一般，低基数逻辑下期待躁动行情。1)看好2021年5G应用端爆发，寻找5G核心应用：包括智能驾驶、超高清视频、工业软件；2)推荐布局主线行情，主抓优质“赛道”核心资产：云计算、网络安全、金融IT 。【点击查看研报原文】

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【主题二】造纸
山西证券提到，对于造纸包装行业，景气度回升，营收、净利润增速触底反弹。2020年，随着国内疫情影响减弱、造纸行业景气度回升，造纸板块营收、净利润增速触底反弹，归母净利润实现正增长，增速相对2019年加快44个百分点。分季度来看，造纸板块业绩增速呈现逐季度加快趋势，2021Q1营收、净利润增速创下2018年以来单季度最高纪录。受上游原材料成本助推、下游需求回暖的利好，春节以来木浆系纸厂涨价函齐发，终端涨价落实情况较好，龙头规模纸厂利润空间、议价能力得到提升。
国信证券表示，展望后市，我们认为不同纸种的差异化表现或使得公司表现有所分化：1)由于文化纸需求与价格弹性相对小于包装纸，故这一轮淡季中文化纸占比大的企业受冲击可能更小。2)由于纸替塑新增部分需求，且白卡纸供给侧集中度较高，纸企对白卡纸价格的把控能力或强于箱板、瓦楞、白板等纸种，故白卡收入占比高的纸企受冲击也可能小于箱板瓦楞白板为主的企业。【点击查看研报原文】

免费研报精选：期待躁动行情！寻找5G核心应用 主抓优质“赛道”核心资产

免费研报精选：期待躁动行情！寻找5G核心应用主抓优质“赛道”核心资产