最早喊出“挑战四千点”的机构 又有新观点

_原题为:最早喊出“挑战四千点”的机构,又有新观点
摘要【最早喊出“挑战四千点”的机构 又有新观点】国泰君安证券陈显顺策略团队最新表示,维持沪指将挑战四千点的判断 。国泰君安证券进一步分析认为,随着中盘股盈利大幅改善,其经营稳定预期抬升,风险评价边际显著下行,市场有望出现中盘蓝筹领跑,大盘蓝筹跟随的现象 。

最早喊出“挑战四千点”的机构 又有新观点

文章插图
上周,上证指数累计大涨3.28%站上3600点,其中周二上涨2.40%创7个月以来最大单日涨幅 。
结构上,券商指数大幅领涨,此外在外资大幅流入的背景下,大消费板块表现亮眼,休闲服务和食品饮料等消费行业个股涨幅居前 。
本周A股会否延续上涨行情?对此,部分头部券商仍较为乐观,“挑战四千点”“牛市重建”等观点相对鲜明 。配置方向上,在外资大幅流入的背景下,蓝筹股及回调良久的科技股或将成为资金关注点 。
A股“处于震荡向上阶段”
国泰君安证券陈显顺策略团队最新表示,维持沪指将挑战四千点的判断 。国泰君安证券表示,本轮行情的重点在于风险评价下行 。风险评价是投资者对不确定性或风险程度的估计,风险偏好则指投资者承担风险的意愿,两者互为独立 。当前,经济增长预期、流动性预期、通胀预期以及政策预期从不确定性迈向确定,有力驱动风险评价下行 。
国泰君安证券进一步分析认为,由于当下市场风险偏好仍处中低水平,蓝筹股仍将是投资重点,但大盘蓝筹与中盘蓝筹风险评价下行有差异,未来表现也或有差异 。随着中盘股盈利大幅改善,其经营稳定预期抬升,风险评价边际显著下行,市场有望出现中盘蓝筹领跑,大盘蓝筹跟随的现象 。
安信证券陈果策略团队表示,在美联储偏向鸽派的背景下,全球股市估值容忍度上升,加之A股风险偏好处于有利窗口期,使得A股短期有一个向上波段 。从结构上看,市场呈现一定轮动特征,周期率先启动也率先调整,随后消费走强,近期则呈现券商、军工、半导体及科技股接力的特征 。下一阶段,由于流动性环境和风险偏好因素整体依然有利,成长扩散可能继续,建议关注补涨品种和半年报强预期品种 。
粤开证券策略团队则持相对谨慎态度,认为目前板块轮动依然较快,市场缺乏持续热点,预计近期仍以结构性行情为主,市场大概率维持高位震荡 。配置方向上,建议关注三条主线:一是关注半年报业绩超预期的低估值板块;二是关注回调到位、历史表现优异的核心资产,白酒、金融等核心资产依旧是北向资金配置的主要方向;三是集成电路、智能制造、新能源等科技股具有中长期投资机会 。
汇率波动对A股影响有限
上周,北向资金再度大举买入A股 。周二,北向资金单日净买入超217亿元,创单日净买额历史新高 。从全周数据看,北向资金合计净买入468.14亿元,同样创下单周净买入额的历史新高 。
对此,中泰证券首席策略分析师陈龙表示,从数据上看,一般人民币汇率升高会领先外资加速流入大约5到7个工作日 。因此,已近两个月的汇率升值导致外资持续流入A股,共计流入超过1000亿元 。从外资配置A股的角度看,主线为消费品和高端制造两大领域 。
不过,也有部分券商认为,汇率波动对A股影响不会长期持续 。
国泰君安证券策略团队强调,人民币升值并非当前行情核心驱动因素 。尽管受人民币汇率升破6.4关口影响,上周北向资金流入额创纪录,但考虑到升值预期已充分反映,未来人民币汇率双向波动对A股影响有限 。