中泰证券邓天：A股将迎来结构性行情看好安全可控板块投资机会( 三 )

主持人：安全可控其实我觉得应该是自主比较重要。
邓天：对，自主比较重要，所以也就叫自主可控。
主持人：好，安全可控或者说自主可控，这是一个非常重要的点，因为我们其实也在倡导做一个科技强国。然后我们在各方面的政策引导上，希望在高端智能制造领域有自己的一些专利在里面。接下来我们就顺着这条线往下梳理下去，在这一块领域里面其实也是一个大的蛋糕，肯定也有一些细分。关于这块蛋糕给大家如果拆分开来，您觉得哪些值得我们去研究一下？
邓天：我觉得首当其冲肯定是芯片，因为这一块其实是最被市场关注的。因为无论是外部的事件也好，还是市场的情绪也好，下半年应该算是被芯片已经算是全部给吸引过去了，可以算是赚足了眼球。那么我觉得应该在这一块区域里面应该给予足够多的关注，因为它不像软件这一块，软件的话相对来说它的投入成本不会非常大，那么在就算有了个差距以后，我们可能在追赶的步伐上会比较快一些。但是在芯片它是一个高投入高门槛的一个行业，那么在这里面我们再去挖掘一些细分的机会的话，我觉得可能会更好一些。
主持人：说到这的话，我就想到了很多之前的市场龙头股，芯片类的就随便点出来2019年翻了不知多少倍了，现在回头看，其实涨幅已经足够可观了。但是如果此时我们把视角放到您讲的自主可控、安全可控这个领域的话，我们有没有哪些您认为值得关注的要点？如果你之前看那些翻了10倍、20倍的，包括前一段时间还有一个热点，就是大基金一起减持了几家公司。所以在这个时点，我们如果还看这个领域的话，是不是要有更多讲究？因为您其实讲了一个要点叫做安全可控或者说自主可控。那和现在大家追逐的热点其实是有些区分的，在这方面再给大家多讲一讲它的区别，包括此时我们再去看这个方向，您的视角是怎样的？
邓天：其实像主持人您刚刚已经提到了一个国家大基金，我觉得这是去看行业的一个非常好的指标，因为其实当国家大基金入这一个池子了以后，你进入到国家大基金的眼界时候，就说明无论是你的技术还是说你的自主性、你产品的一个市场认可度已经达到了一定高度以后，才有可能得到国家大基金的一个背书，是这样的一个情况。包括像咱们的士兰微、咱们的纳斯达，还有包括雅克科技、长盛科技这些，甚至咱们有港股的一些标的，也是在国家大基金的一个池子里的，包括像华虹半导体，我们可以看到最近走得非常强，甚至有创出新高的这样一个动作。所以我觉得未来咱们有二期大基金的话，也可以关注二期的一个标的。
它具体有哪些新增？相对于一期来说，因为这些肯定也是就像我所说的得到了一定的认可，有一定的背书能力。我觉得我们倒不用太去关注国家大基金减持这一回事，只要他还愿意继续持有你，而不是说清仓式的出局的话，我觉得背书的效果持续是都在的。它主要减持的是以下的几家：汇顶科技、兆易创新、还有国科微。我觉得其实市场没有必要对它的减持做一个过度的解读。一方面其实它已经是之前被市场验证过了，另一方面就是说咱们可以把它适当地理解为是一种市场行为。因为其实这些我们可以看到都是账面有盈利了，所以国家基金愿意先减持一部分，我觉得咱们不需要做一个太过负面的解读就可以，因为包括其实从后面一段时间的市场来看，这三家的走势在经过一段下跌以后，也慢慢有一个企稳向上的动作。

中泰证券邓天：A股将迎来结构性行情 看好安全可控板块投资机会( 三 )

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