涨价25%!金属锑,不是稀土,胜似稀土?( 二 )


4.锑是很难回收 。原因在于70%的锑金属被用作阻燃剂,这其实是一种耗材 。也就是说,难以回收的特性,进一步加剧了锑的稀缺性;
5.作为重要的战略资源,锑像稀土一样,也存在着收储预期 。而收储将导致部分供给退出流通,间接地减少了供给 。
稀缺性导致锑供给的增速,显著低于需求增速 。前文中提到,锑需求的年均增速约3% 。相比之下,供给的年均增速,很可能只有2% 。
不要小看这1%的差额,因为时间的推移,差距会越拉越大 。有研究认为,国内的锑市场将在2025年彻底转向供不应求,并且在2030年出现1.9万吨的供给缺口 。

涨价25%!金属锑,不是稀土,胜似稀土?

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供不应求自然是利于锑价走牛 。那么,行情有没有可能提前兑现呢?
尽管曾经有过大起大落的黑历史,但从锑价的长期走势上看,低点是逐渐抬升的,而且去年已经完成了二次探底 。也就是说,已经涨了2个月的锑价,并不算相对高位 。
涨价25%!金属锑,不是稀土,胜似稀土?

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也就是说,锑价的牛市,仍有望持续下去 。至少在突破2010年的高点之前,很难说锑价过热 。
大方向利好,具体到选股方面,我们还要考虑一些细节:
1.锑是一种小众有色金属,相对较小的市场规模,很难生长出大市值公司 。概念股以小公司为主,这不方便机构投资者的进出;
2.锑通常以伴生矿的形式存在,因此,除了锑之外,概念股的主营还要靠其他金属 。也就是题材纯度一般;
3.掌握本土矿山资源的公司,无疑是最先受益的,这也是选股的加分项 。
说到当前市场的大方向,无疑还是新能源 。
又一次给新能源送来助攻的,是中汽协新出炉的数据 。7月全国乘用车整体销量为155.1万辆,环比-1.1%,同比-7%,而新能源车销量却逆势上涨,7月销量达到27.1万辆,不仅环比+5.8%、同比+164.4%,更是创下了单月销量的历史新高 。
新能源车扛把子比亚迪(002594)的股价,又在试探新高了 。更有意思的是,也不知道是从哪里来的传言,有人在投资者互动平台上向上汽集团提问:传言比亚迪要收购上汽乘用车,这是否属实 。
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虽然上汽集团的回复是不信谣、不传谣,但这一般国企央企信批都比较谨慎,比如中车之前也一直否认南北车合并,结果大家都懂的 。
形势比人强 。选择与大方向对抗的,大多都没有好结局 。
注:本文不构成任何投资建议 。股市有风险,入市需谨慎 。没有买卖就没有伤害 。