联讯证券研报认为 , 短期稀土价格进一步上涨确定 。常态化打击稀土违法违规行为有利于稀土行业长期向好 , 但行业能否持续向好仍取决于稀土非法开采、分离及出口链条能否被有效斩断 , 难点在于稀土开采分散且简单、异地分离已成常态等 。
广发证券研报称 , 受益价格上涨 , 稀土行业公司业绩有望明显改善 。不考虑各公司的库存和贸易业务 , 假设各个公司根据工信部分配的各采矿指标满产且全部实现销售 , 如果轻稀土氧化镨和氧化钕在7月2日的价格基础上上涨20% , 盛和资源、北方稀土、厦门钨业毛利增厚分别为6490万元、84487万元、2948万元 。
面板巨人“逆袭”京东方半年报大幅扭亏
去年同期大幅亏损后 , 京东方一盈利便技惊四座 。
京东方A(000725)7月13日晚间公告 , 预计公司今年上半年净利润42亿元~45亿元 , 而去年同期亏损5.16亿元 。公司业绩飙升关键词包括:满销满产、半导体回暖 。
京东方的“逆袭”今年一季度便已开始 。在显示器行业传统淡季中 , 京东方一季度就实现了超过20倍的净利增幅 。
至于今年业绩增长惊人的原因 , 京东方在一季报预告以及此次半年报预告中的表述基本一致:报告期内公司多条产线持续保持满销满产 , 产线综合良率及产品品质不断提高 , 主要产品细分市场占有率继续提升/维持较高水平 。加之半导体显示行业景气度同比较大好转 , 因此公司业绩同比大幅增长 。
京东方已经成长为“面板巨人” 。据了解 , 京东方的LCD面板出货量全球第一 。2017年上半年 , 公司智能手机液晶面板出货量蝉联全球第一 。大尺寸方面 , 其液晶电视面板出货量1920万片 , 居全球第三 , 其中第二季度新产能快速爬坡带动43英寸产品出货显著增长 , 涨势强劲 。
“公司和三星电子的发展历程具备相似之处 , 都是进入产业发展初期受到了政府的支持和帮助 , 并采取了逆势投资的反周期投资方式 。” 国信证券分析师刘翔如此点评京东方的成长路径 。
京东方的业绩高增长离不开大手笔产能布局 。在2015年和2016年上半年市场大幅下滑、行业竞争加剧之际 , 公司仍坚持显示产品向大尺寸、高分辨率、新技术新工艺新材料方向转型 , 并加速扩产 。
目前京东方新产线进展顺利 。成都第6代柔性AMOLED生产线已于今年5月11日点亮投产 。绵阳第6代柔性AMOLED生产线已开工建设 。成都6代线和绵阳6代线总投资相同 , 均为465亿元 。LCD方面 , 合肥10.5代线设计产能120K , 工艺设备搬入已全面启动 , 预计年内投产 , 将进一步弥补65英寸及以上大尺寸产品的供给不足 , 提高公司在液晶面板行业的市占率 。新产品方面 , 公司全面屏预计三季度量产 。
另一方 , 半导体显示行业景气度继续向上 。京东方在最新投资者关系活动中表示 , 由于没有大规模新增产能 , 行业实际供给未出现较大增加 , 在需求端未出现明显下降的情况下 , 行业呈现出淡季不淡的态势 , 目前主流大尺寸产品价格维持高位 。2017年上半年 , 行业内实际供给增加有限 , 预计景气度有机会持续;下半年新产能开始释放 , 但行业进入传统旺季 , 总体来说 , 行业处于相对稳定的态势 。
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