精准监管、宽严相济上交所就上市公司纪律处分标准征求意见

_原题为：关于就《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准(征求意见稿)》公开征求意见的通知
摘要【上交所就《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准(征求意见稿)》公开征求意见】为了适应上市公司监管形势发展的现实需要，结合新《证券法》实施要求，以分类监管、精准监管为目标，进一步提升监管透明度，根据《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》等相关业务规则，上海证券交易所(以下简称本所)起草了《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准(征求意见稿)》(详见附件)，现向社会公开征求意见。（上交所网站）
今日，上交所发布《上海证券交易所上市公司纪律处分实施标准(征求意见稿)》(以下简称《实施标准》)，向市场公开征求意见。
纪律处分是交易所上市公司监管的重要手段。经过多年实践，纪律处分工作的规范化水平稳步提升。近年来，国内外经济环境日趋复杂，资本市场在国民经济中的地位愈发重要，上市公司是落实“六稳”“六保”要求中要保的关键主体；新《证券法》的实施把信披有效性摆在更重要位置、注册制的不断完善为资本市场深化改革提供了更为广阔的空间，当前的市场形势、法治环境均发生较大变化，也对纪律处分的精细化、公开性提出了更高要求。新形势下，纪律处分工作也因应上述变化，持续优化调整监管导向和处理标准。
上交所本次制定《实施标准》，紧扣证监会“建制度、不干预、零容忍”9字工作方针。聚焦“建制度”主线，总结制定典型违规行为的处分标准，归并形成专项业务规则，夯实信息披露监管的规则制度供给。践行“不干预”理念，将实施标准对外公开并征求意见，进一步提高监管透明度，构建市场良好的可预期机制。落实“零容忍”要求，重点聚焦市场反响强烈、严重损害中小投资者利益、扰乱市场秩序的实质违规，加大对财务造假、资金占用、违规担保等恶性违规的打击力度，以儆效尤，严肃市场纪律，净化市场生态。同时，上交所《实施标准》以更好落实分类监管、精准监管为目标，结合新《证券法》，对上市公司与控股股东、实控人、董监高的责任区分，董监高的内部责任区分，上市公司“脱胎换骨”等整改情况的考量等各方关切问题作出集中回应，抓住“关键少数”，努力提升自律监管执法效能。
落实精准监管，将“宽严相济”作为标准制定的基本原则
《实施标准》按照分类监管、精准监管的目标，以“宽严相济”作为基本指导原则，着力精细责任区分，提高自律监管的针对性。《实施标准》在区分不同案件类型、同类不同个案、同案不同责任主体等方面作出针对性、差异化安排，在强化监管威慑的同时，把握好处分工作的适当性尺度。近年来，违规行为形态复杂、原因多样，有些是违规主体有意实施，有些则是“无心之失” 。《实施标准》以惩前毖后、“治病救人”的监管效果为目标，甄别违规原因，充分考虑上市公司实际情况和发展需求，实事求是地做好责任区分，使纪律处分既能达到惩戒目的，又减少对上市公司造成不必要的影响。在责任追究上，以提高上市公司质量为导向，为已经全面整改、“脱胎换骨”、有一定经营能力的公司脱困转型留有空间。
区分案件类型，严肃处理性质严重、影响恶劣的实质违规
《实施标准》按照“管少管精才能管好”的要求，区分不同违规案件类型，考虑违规行为的性质和特点，在责任标准、处理力度上有所不同。对违规性质属于单纯的信息披露形式瑕疵、日常工作疏忽，也未对公司造成重大损失、市场反响不大的案件，主要以警示教育为目的，处理力度较轻。反之，对市场反响强烈、损害中小投资者利益、扰乱证券市场秩序，触碰监管红线的财务造假、资金占用、违规担保、重大并购重组违规等重大恶性违规，《实施标准》严格落实金融委、证监会“零容忍”的工作要求，明确公开谴责等较高档次的处分标准，对主要责任人严惩不贷。

精准监管、宽严相济 上交所就上市公司纪律处分标准征求意见

精准监管、宽严相济上交所就上市公司纪律处分标准征求意见