八大机构论市:券商股或起飞 行情与2014年下半年再度贴近

摘要【八大机构论市】粤开策略:券商股或起飞 , 行情与2014年下半年再度贴近;中信证券:两因素催化资金重聚合力 , 推动中期慢涨;安信策略:走出分歧时刻 , 转向积极进取 。

八大机构论市:券商股或起飞 行情与2014年下半年再度贴近

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八大机构论市:券商股或起飞 行情与2014年下半年再度贴近

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本周沪指累计上涨2.38% , 下周A股将如何运行?我们汇总了各大机构的最新投资策略 , 供投资者参考 。
粤开策略:券商股或起飞 行情与2014年下半年再度贴近
2014年6月底券商股启动 , 股指快速上涨5、6个交易日 , 而后横盘休整20多交易日 。随后券商股再度活跃 , 带动股指再上台阶 , 又横盘30多个交易日后股指继续上行 。目前股指的启动节奏及做多主力板块与2014年趋于吻合 , 经济形势向好叠加改革预期 , 大金融板块有望持续发力 , 另外科技、消费等前期领涨主线在经历估值消化后具备反弹预期 , 在经济持续复苏势头下 , 市场短期趋势向好 。
配置方向上 , 重点关注三条主线:(1)受益于经济持续复苏叠加我国资本市场深化改革的大金融板块;(2)具备长线投资价值的科技、消费板块;(3)具备盈利及估值双重催化的周期性板块 。
中信证券:两因素催化资金重聚合力 推动中期慢涨
流动性和信用宽松环境不变 , 优质成长股因短期调仓和博弈产生的估值调整不会持续 , 存量资金的紊乱行为接近尾声 , 预计外资回流和科创50ETF发行将催化资金重聚合力 , 推动9月下旬开启新一轮中期慢涨 。
配置上 , 建议继续聚焦顺周期与高弹性品种 , 包括受益于弱美元、商品/能源涨价和全球经济预期修复的周期板块 , 受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种 , 以及绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块 , 包括保险和银行 。另外 , 可以开始配置调整已基本到位的科技龙头 。
安信策略:走出分歧时刻 转向积极进取
我们认为 , 市场正在走出第四次重大分歧时刻 , 投资者需要以更积极进取的策略来应对下一个阶段的市场 , 逢调整则更要积极把握 , 重点关注科技(含军工)、非银、可选消费等进攻方向 。行业重点关注:券商、军工、苹果链、保险、光伏、航空、汽车等等 。主题关注:蚂蚁集团产业链等 。
国盛策略:机构牛、结构牛、大分化延续
展望后续 , 我们认为A股的历史性转折点已经出现 。未来 , 随着居民资金持续加配权益 , 且配置方式由居民直接持股向通过基金、理财等途径间接持股转变 , 市场将迎来源源不断的机构增量资金 。A股机构化进程加速 , 机构牛、结构牛、大分化延续 。方向上 , 继续看好科技+消费中长期主线 。
方正策略:低估值顺周期板块的空间及持续性如何?
低估值顺周期行情中 , 早周期、中游周期、强周期及大金融板块没有明显的轮动顺序特征 , 绝大多数时间表现为同涨同跌 , 宏观驱动特征明显 。
当前低估值顺周期品种具有良好的性价比 , 宏观层面两大条件已经具备 , 市场层面已有苗头 , 在经济数据持续超预期的反复验证和催化下有望迎来主升浪 。