起底ARM：留给中国队的时间不多了( 二 )

由于ARM 的IP核是基于精简指令集（RISC），相对于英特尔X86 的复杂指令集（CISC），RISC可以让整个处理器更为简化，适合功耗小、成本敏感、任务相对固定的应用场景中。
而这正好是智能手机为代表的移动终端的痛点，因此ARM把握住机会成为移动互联网最成功的半导体公司，而英特尔(NASDAQ:INTC)则遭遇的“失去的十年” 。
提到ARM，绕不开的是其“技术+生态”的巨大优势。由于指令集的设计十分复杂，再叠加架构设计这种高精尖环节，导致ARM始终保持对竞争对手的代际领先；而技术之外，ARM另一个优势在于其从芯片设计、制造到销售提供各类支持，以创新实力+深度合作打造客户粘性。
ARM的厉害之处，除了技术绝对的领先和巨大的生态粘性外，锦缎研究员认为其商业模式的创新，更是值得关注的重点。这种只授权没有实物商品的商业模式，对知识产权仍处于起步阶段的中国公司来说，显得稀奇又难以理解。
ARM公司本身不制造、不销售任何实物芯片，只是自己设计IP，包括指令集架构、微处理器、图形核心、互连架构，然后通过授权这些IP获取收入。
收取的费用又包括两部分：针对IP授权的前期授权费，和根据每颗芯片售价按比例抽取版税(royalty) 。又通过三种不同层级权限的授权模式，和客户进行合作。
而这种神奇商业模式的诞生，背后有着深刻行业发展规律：
随着智能终端产品越来越复杂多样，芯片设计难度快速提升，设计成本指数级上升，为降低设计风险和成本，芯片设计公司越来越多地寻求使用经过验证的IP，因此芯片设计产业拆分出芯片IP产业。
这个就非常像芯片制造领域，以前都是垂直一体化的IDM模式，后来台积电创立只做芯片代工部分的商业模式。所以我们可以认为ARM就是“软版”的台积电。
【起底ARM：留给中国队的时间不多了】03
ARM的过去
ARM公司的前身成立于1978年，算是第一批成立的半导体公司；但公司成为今日的雏形，则是需要追溯到1990年ARM控股的成立，当时最为重要的股东就是苹果，可谓含着金钥匙出身。
1993年-2008年，为公司飞速成长的15年，在低功耗嵌入式处理器市场快所向披靡。
最被大家津津乐道的就是ARM成为移动互联网时代的芯片IP霸主。在OS+CPU体系中，ARM+Android体系战胜了PC时代Windows+Intel体系。
ARM 架构依靠苹果和三星打开市场后，逐渐形成壁垒，由于对开发者持开放态度，而非英特尔的封闭态度，因此几乎垄断了移动端芯片市场。毫不夸张的讲，我们使用的每一台智能手机的智能都是ARM赋予的。
不用列举眼花缭乱的财务数据，我们可以用一张图来说明ARM的牛x，根据ARM自己公布的其IP授权相关的芯片出货数据，截止到2019年，基于ARM授权的芯片出货量超过1660亿颗，占全球整个芯片市场出货量的市场份额高达34% 。
04
ARM的未来
自然，大家容易想到的一个问题是，随着智能手机每年出货量达到14亿部的瓶颈，ARM的增长是不是就到头了？其实不然。
正如前文所说，ARM是精简类类指令集（且指令集内容在持续升级更新），因此其天然适用于海量物联网设备，手机只是其中的一种。这也是为什么AI第一股英伟达管理层对收购ARM表现得如此激动的本质原因。
ARM的广阔舞台，我们可以从服务器芯片这个市场来见微知著：当前全球服务器年出货量超过1100万台，但服务器芯片基本被X86垄断，凭借接近100%的垄断，服务器成为英特尔的提款机，英特尔每年有接近50%的利润来自服务器。
我们看到大家都在试图挑战英特尔的垄断地位：