起底ARM：留给中国队的时间不多了( 三 )

华为在2019年1月发布首款基于ARM架构的服务器芯片—鲲鹏920；苹果近期发布基于ARM架构开发Mac芯片；
目前 ARM 已经明确了其针对数据中心的 Neoverse 架构迭代升级策略，每一代性能提升都在 30%以上，远远超过 X86 架构 CPU 每一代性能提升的幅度，未来ARM 在性能上与X86 之间的差距将不断缩小。
服务器仅仅是开胃菜。根据ARM自己的判断，其未来面对的市场包括移动终端、ICT基础设施、汽车、嵌入式等场景。
ARM 整体可参与的市场，预计到2029年，将达到2320亿美元，而目前收入不到20亿美元的ARM，离天花板还有着无尽的空间。
而这显然不是痴人说梦，ARM 的精简指令集功耗较小、价格便宜、并发处理效率高、升级速度快，出身就带着物联网基因，以目前在 5G 网络基础设施市场为例，ARM的市占率已经达到28% 。
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IP是绝对的卡脖子环节
现在全球科技战背景下，大家所有的关注点都在半导体的制造和设备领域，如台积电不能给华为海思生产。
但实际上，芯片设计制造一体两面中的软件部分，国内依然是接近空白，这个领域主要是指底层架构的IP和芯片设计领域的必须用到的EDA软件，尤其随着美国英伟达收购ARM后，这个环节被卡脖子的可能性将明显上升。
我们知道，目前市场主流的指令集是以 x86 为代表的复杂指令集（CISC）和以 ARM 为代表的简单指令集（RISC），基本处于完全的垄断的卖方市场，国内 CPU企业大多选择购买国外的架构授权，来设计芯片，哪怕最为领先的华为海思也是如此。
随着国内芯片行业投资热潮迸发，芯片设计公司大量成立，到2019年国内初创芯片设计公司数量多达1780家，是2015年的两倍，若核心IP的缺失，将会导致这些企业轻则最终只能为别人做嫁衣，重则随时被人断供。
考虑到我国绝大部分芯片都建立在国外公司IP或架构授权的基础上，推进IP 和芯片底层架构国产化是市场的选择也是国家战略的需求。
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中国企业的破局方向
【1】方向1：重视并学习ARM的成功经验
我们看到，国内大部分芯片设计公司，都是哪个下游应用领域比较热就去涌向哪个市场，而不愿意去碰难啃的底层核心东西。
以芯片领域目前不被大家重视的IP核行业为例，我们通过复盘ARM的成长历程，知道ARM就是因为一门心思做精简指令集，打破了英特尔复杂指令集的一家独大，而不是去避重就轻选择某个细分的芯片设计赛道。
回到国内，诸如华为海思、中芯国际(HK:00981)、中微公司(SH:688012)这样啃硬骨头的企业太少，市场也因为稀缺给予这些标的（华为海思未上市）贵到离谱的估值。
随着芯片投资热潮的冷却，那些只讲故事的公司将失去支撑。未来更值得期待的是类似ARM这种做底层突破的企业，不过可能的投资机会将集中在一级市场。
当然，由于指令集具有类似于操作系统一样的自然垄断性，想直接挑战ARM的地位几无可能，就像强如ARM，在发展的前30年，也根本无法撼动英特尔在服务器市场的地位。
但随着物联网时代的到来，指令集的需求将更趋于碎片化，因此IP核行业的集中度应该会更加分散，这反倒给了国内企业的创业机会。目前国内仅有一家科创板上市公司芯原股份(SH:688521)从事IP授权相关业务，能否成功突围还需跟踪观察。
【2】方向2：如何差异化竞争
正如前文所述，ARM凭借技术代际领先，指令集的天然生态，加之未来可能携手英伟达之后的强强联手，国内初创公司在智能手机、服务器IP核上实现替代基本没有可能。
但随着物联网时代的芯片需求碎片化以及芯片设计环节分工深化，国内企业能做的仍然是差异化竞争。