光伏“后浪”冲击硅片双寡头格局大尺寸之争白热化( 二 )

京运通在单晶炉、铸锭炉等硅片制造设备上积累多年。通俗地讲，京运通过去是专业设备的供应商，现在把自家设备用作生产工具，向下游硅片环节渗透。京运通明确表示，新签的乐山项目将使用自家研发的1600型单晶炉拉制硅棒，适配210硅片生产线。
【光伏“后浪”冲击硅片双寡头格局大尺寸之争白热化】上机数控同样是硅片新势力的代表，公司于11月初签订了一份预估金额超过百亿元的硅片长单销售合同，赚足了市场眼球。与京运通的情况类似，上机数控向硅片环节渗透的路径也是依靠自家的专业设备优势。
目前，上机数控已形成覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。2019年，公司在巩固和拓展高端智能化装备制造业务的基础上，成立子公司弘元新材，拓展光伏单晶硅生产业务，致力于打造“高端装备+核心材料”的双轮驱动模式。
采访人员了解到，11月10日，弘元新材二期8GW单晶项目成功点火投产，二期项目总投资28亿元，于今年7月开工建设，9月15日设备进厂到如今点火投产。此前的一期5GW项目总投资30亿元，于去年6月13日开工建设，同年11月7日开始投产。
新势力瞄准大尺寸路径
得益于硅片业务的拉动，今年以来，京运通与上机数控业绩均实现了倍增。以前三季度的数据为例，京运通营收达到30亿元，同比增长101.17%，净利润达到4162万元，增幅为149%；同期，上机数控实现营收19.5亿元、净利润3.42亿元，同比分别增长317.44%和125.56% 。
硅片新势力的势头之猛，不单单体现在三季度业绩中，从券商对其未来的业绩预测也能看出一些端倪。例如，浙商证券预计，上机数控2020~2022年的净利润分别为5.6亿元、16亿元和26.4亿元，这样的盈利预测在两年后足可以与双寡头之一的中环股份相媲美；此外，浙商证券最近给予上机数控的目标市值为320亿元，较最新市值接近翻倍。
新势力企业瞄准硅片环节的原因是多方面的。首先，毫无疑问，在光伏产业链各环节中，硅片的毛利率是最高的，典型代表是隆基股份，其硅片业务的毛利率超过30% 。当然，在双寡头的稳固格局下，新势力企业能分得一杯羹，还有赖于光伏行业未来的成长空间。
从客观背景来看，新势力的崛起也有其原因。一方面，虽然隆基股份与中环股份有能力大规模外销硅片，但两家公司或多或少地向下游电池片和组件环节渗透，形成了与硅片客户——电池片或组件厂商的竞争关系，不再单纯的上下游关系让市场亟需独立第三方硅片供应商。
还有一个重要背景是，当前正处在光伏硅片向大尺寸方向演进的换挡期。过去几年，156尺寸的硅片是市场主流，但自从中环股份发布210大尺寸硅片后，主流硅片制造商纷纷制定了向166、182或210等大尺寸硅片演进的技术方向。
光伏硅片尺寸的混乱引发业内争论，但向大尺寸演进的方向却很少有人否认。然而，头部的硅片供应商产能规模大，在市场转向的时候调头难度也相应地增加。相比之下，新势力们没有历史产能包袱，上的产线也都是最先进的，这就给新势力们提供了弯道超车的机会。
采访人员了解到，京运通已成功研发JD-1600全自动软轴单晶炉，该炉型兼容32~40寸热场，最大投料量达900公斤，可拉制12英寸或以下的单晶硅棒。其中，12英寸硅棒可用于切制目前市场上最大尺寸的单晶210硅片，公司新产品210大硅片目前也已试产成功。
上机数控方面，近日，公司及子公司弘元新材与天合光能就单晶硅片的销售签订合同。2021~2025年，天合光能每年向弘元新材采购不少于4GW单晶硅片，对应210尺寸的单晶硅片4亿片，5年总计20GW，对应210尺寸的单晶硅片20亿片。

光伏“后浪”冲击硅片双寡头格局 大尺寸之争白热化( 二 )

光伏“后浪”冲击硅片双寡头格局大尺寸之争白热化( 二 )