钢企频频“爆喜” 点燃分析师“斗志”：押上所有声誉和战绩全面推荐普钢板块( 二 )

4月9日晚间，太钢不锈公告，公司预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为16亿元–21亿元，同比增长971.17%-1305.90% 。公司表示， 2021年一季度，受宏观经济复苏影响，钢铁产品下游行业需求增加，同时原料价格上涨推动钢材价格上升，公司抢抓机遇，通过对标找差补短板大力提升炼铁、炼钢、轧材全线生产效率，同时积极推进差异化产品生产，不断优化品种结构，产品竞争力持续提高，经营业绩同比大幅上升。同时，公司发布年度业绩快报，公司2020年度实现净利润17.35亿元，同比减少18.11% 。
股价大涨，分析师看多“押上所有声誉”
常年股价低迷的钢铁股年内打了漂亮的“翻身战” 。重庆钢铁在业绩大增的消息刺激下， 4月9日股价涨停。

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整个钢铁板块，今年以来已经显著上涨。钢铁行业指出从年初的2000点左右上涨到了最新的2575.91点，涨幅接近30% 。
钢铁行业分析师腰杆子也硬了起来。
“为钢铁而战！”国泰君安钢铁行业分析师李鹏飞在日前的电话会议中称， “从年初开始押上了所有的声誉和战绩，全面转向推荐普钢板块的全年机会。”
李鹏飞此前在研究报告中表示，碳中和并非主题性投资，而是确认了钢铁行业过去二十年产能扩张周期和产量增长的结束。展望未来十年，当下正是钢铁行业新繁荣的起点。
他认为，钢铁行业新繁荣将呈现以下特征：
随着城镇化深入和制造业的继续发展，钢铁需求仍将以每年2%的增速上升，行业将迎来供需长周期的错配，钢价大幅波动结束，未来钢价易涨难跌。
兼并重组的加速推进，行业龙头优势更加明显。国有、民营企业开始追求存量产能下的产能扩张，行业集中度快速上升，龙头企业议价权快速提升。行业龙头通过持续的优化管理、变革激励机制、提升效率最终降低成本，同时科技将持续赋能制造，而环保和绿色发展将拉开龙头公司与其他企业的成本差距，龙头将产生超额收益。且随着产能周期的结束，扩产能的重资产发展模式不再，未来行业资产负债率下降、分红上升，行业逐渐向轻资产转变。
电炉快速发展，电炉钢占比提升，由于电炉开启灵活的特点，供给端的波动匹配需求，价格波动性下降。优特钢的持续发展，估值从周期品切换到成长逻辑。行业中长期盈利中枢的上修， ROE上升。
李鹏飞认为，压减粗钢产量政策大概率严格执行，行业或迎来供需缺口。根据中钢协数据， 2021年1月到2月，全国累计生产粗钢1.7亿吨左右，较2020年同期上升明显。假设2021年粗钢产量同比持平，则21年3-12月粗钢产量将同比下降。而全球复苏背景下，美国钢价大幅上涨，国内钢材需求良好，钢铁行业将出现供需缺口。
“看好钢铁板块大机会。我们认为碳中和背景下， 2021年钢铁行业或出现供需缺口。长期看，行业二十年产能扩张大周期基本结束，钢铁行业正站在新繁荣的起点，板块迎来重要投资机会。”李鹏飞说。

钢企频频“爆喜” 点燃分析师“斗志”：押上所有声誉和战绩 全面推荐普钢板块( 二 )

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