八大券商主题策略:爆发式上涨 商品牛“疯”了!有色产业链标的名单来了

摘要【八大券商主题策略:爆发式上涨 商品牛“疯”了!有色产业链标的名单来了】东吴证券称,看好碳中和及流动性推动的有色金属机会 。疫苗进展顺利、流动性充裕拉升全球经济复苏预期,叠加碳中和背景下大宗品供给端的限制,我们判断有色金属行业整体进入需求和流动性共振的上升期,特别是对制造业需求敏感的、有供需缺口的品种弹性最大 。

八大券商主题策略:爆发式上涨 商品牛“疯”了!有色产业链标的名单来了

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华创证券:商品牛市下继续推荐成长个股
全球经济复苏强劲不断强化通胀预期,基本金属价格呈现爆发式上涨,其中LME 铜价创历史新高,铝价也创近十年新高 。基本面:消费旺季下,铜铝基本面持续向好,下游不惧高价持续回暖,进而带动库存继续下降 。中短期,美国非农就业数据不及预期,佐证宽松货币政策基调不变,经济复苏的波动将有望迎来拜登进一步的财政政策;长期,“碳中和”背景下,能源结构的变化将不断推升基本金属需求 。铝明年有望触及产能天花板,供给弹性缺失下,铝价将好于其他商品价格 。
个股方面:随着铝价不断刷新近十年新高,铝板块继续上涨 。中短期,经济复苏背景下价格仍为上行趋势,叠加个股业绩持续改善且估值低,个股仍看好 。长期,因碳中和致铝好于其他商品,成长标的仍为首选 。继续首推成长型大白马天山铝业和紫金矿业 。其次可关注成长标的神火股份、云铝股份和西部矿业 。港股关注中国宏桥和中国有色矿业 。
锂精矿短缺格局不改 。新能源汽车销量持续上涨,锂需求向好,六氟磷酸锂大涨,氢氧化锂上涨3.7% 。中短期,锂矿偏紧难改且仍有缺口,锂价上涨趋势不改 。钴矿供给持续增加但需求保持较高增长,钴价下行空间有限 。中期,锂供需仍存缺口;长期新能源汽车高发展确定性较高,锂镍钴铜箔需求高成长可期 。长期,锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长或将带动公司业绩成长 。锂资源具备稀缺属性和量价双逻辑为首选,加工股放量逻辑次之 。
个股方面,关注未来两年锂精矿产量持续翻倍增长的融捷股份,其他可关注:锂:天齐锂业和盛新锂能;钴镍:洛阳钼业、寒锐钴业和盛屯矿业;三元前驱体:格林美、中伟股份和华友钴业;正极:当升科技和容百科技;铜箔:诺德股份和嘉元科技 。【点击查看研报原文】
东吴证券:看好碳中和及流动性推动的有色金属机会
看好碳中和及流动性推动的有色金属机会 。疫苗进展顺利、流动性充裕拉升全球经济复苏预期,叠加碳中和背景下大宗品供给端的限制,我们判断有色金属行业整体进入需求和流动性共振的上升期,特别是对制造业需求敏感的、有供需缺口的品种弹性最大 。
1)持续看好强周期的工业金属铜、铝、锌,特别是排放大、高耗能的电解铝行业,建议关注:神火股份、云铝股份、索通发展、紫金矿业、西部矿业、云南铜业、江西铜业 。2)回调不改看好新能源上游材料,碳中和大背景下清洁能源增速更好,锂、钴、铜箔、稀土、磁材等需求景气度可期,关注天齐锂业、融捷股份、永兴材料、赣锋锂业、北方稀土、盛和资源等 。【点击查看研报原文】
民生证券:金属价格有望维持强势 持续看好铜铝锂子板块
金属价格自2020年3月后持续上行,2020年有色板块公司业绩逐步恢复,2021Q1价格的上涨对上市公司业绩的拉动开始显现 。供需共振,金属价格有望维持强势,后续板块业绩有望继续维持高增长,持续看好铜铝锂子板块 。