从狂热走向理性 “钢铁牛”会回头吗？( 五 )

机构摸底13家公司五成个股被力荐
有数据显示，近期钢铁行业获得各大机构投资者的青睐，成为最具吸引力的板块。
《证券日报》采访人员根据数据统计发现， 4月份以来至今，钢铁行业共有13家公司被机构密集走访，被调研公司家数的行业占比达36.1% 。从参与调研的机构家数来看，上述13家上市的钢铁公司中，华菱钢铁、永兴材料、鞍钢股份等3家接待调研机构家数均在50家及以上，分别为：160家、69家和54家。
“钢铁板块近期的走强，受益于顺周期的走强，大宗商品价格也是大幅上涨。”接受《证券日报》采访人员采访的私募排排网研究主管刘有华表示，近几个交易日，钢铁板块出现明显的降温。未来可能在横盘调整后继续上涨，但是速度不会有之前那么快。后市的投资逻辑，依然在于全球货币超发造成通货膨胀预期，以及部分地区由于政治或者冲突造成资源市场价格异动。
与此同时，龙赢富泽资产总经理童第轶告诉《证券日报》采访人员，钢铁行业近期出现了较明显的调整，但是，钢铁板块依然是贯穿全年的投资主线。近期调整更多来自于政策监管端的调控，如对产品的窗口指导、监管层频繁发声表态等。可以看到，钢铁行业整体供小于求的供需格局并未改变，原材料需求海内外维持动态平衡，叠加海外经济复苏偏强，全球原料需求总量很难明显下降；另外，国内钢铁限产趋势已成，限产力度持续加大，钢价依然居高不下，说明限产因素依然是钢价高企的最主要推动力。因此，钢铁行业在后市中依然会反复活跃，拥有先进产能的头部公司将是值得持续跟踪的优秀标的。
可以看到，各大机构在密集调研摸底钢铁上市公司的后，也不断对优秀的公司进行着“点赞” 。
统计发现，在36只钢铁成份股中，机构近30日内给予“买入”或“增持”以上评级的公司达18家，占比五成，其中，宝钢股份、永兴材料、华菱钢铁、抚顺特钢、甬金股份、中信特钢、久立特材等7家公司，推荐次数超过3次及以上。
无疑，通常情况下，风险与机遇是并存的。
“碳中和”下的钢铁供给端有望迎来重大重塑机遇。开源证券分析认为，可关注两方面的投资机遇。一方面，由于2021年是工信部明确的去产量元年，从前3个月钢铁产量同比依然高增看，未来行业供给受到强力压制概率较大。由于价格向上弹性远高于产量下降的影响，钢企盈利有望得以快速扩张，加之龙头企业环保设施装备普遍较为齐全，其面临的限产压力更小，主要受益标的包括：宝钢股份、华菱钢铁、太钢不锈、新钢股份、方大特钢、首钢股份等；另一方面，由于电炉炼钢所产生的空气污染要远小于高炉转炉炼钢，因此需要重点关注普钢结构调整下的电炉产业链投资机会，主要受益标的：包括电炉原料石墨电极生产龙头方大炭素。
另外，冬拓投资基金经理王春秀在接受《证券日报》采访人员采访时提醒到，近期钢铁股表现强势，原因是钢铁产品价格和吨钢盈利纷纷创出多年新高，钢企单季度业绩纷纷创出近年新高。钢铁股的投资逻辑是：供给侧限产、产能置换、压减产量、兼并重组等一系列政策组合拳改变了钢铁行业供过于求的格局。高压政策下，钢铁产品价格上升，钢企盈利能力提升，迎来价值重估。后市需要密切关注供给侧政策的变动以及钢铁产品的价格，注意防范股价大幅上涨后的回调风险。