任泽平:此轮大宗商品价格高点临近 未来5年买三种硬通货( 八 )


硬通货有三个:
人口流入的都市圈的房子
供给稀缺的贵金属
大赛道的龙头公司
最后有朋友问,未来5年买抗通胀的硬通货,硬通货究竟是什么?
我认为硬通货是三个:
第一,人口流入的都市圈的房子,土地;
第二,供给稀缺的贵金属;
第三,大赛道的龙头公司 。
这就是未来5年买抗通胀的硬通货 。
在美国也一样,在中国也一样都是抗通胀的硬通货,什么叫硬通货?
第一,它是通货,它就有货币的替代属性 。
第二,它非常硬,硬是什么?就是抗通胀,不贬值,长期来说是增值的,是给我们的财富贡献价值的 。
问答环节
供求缺口可能还会持续一段时间,大宗商品价格还会高位运行一段时间,但高点临近了
问:未来的铜价走势是什么?能给大家分析一下吗?
任泽平:铜属于有色里面的工业金属,铜的这一轮上涨是具有带头的作用,非常明显,而且创了历史新高 。
它上涨的原因就是供给的约束,需求的回暖,还有就是流动性的泛滥 。
未来铜价要见顶回落,需要比如说需求转弱,供给恢复或者流动性收紧,如果我们看到这三个因素叠加,可能就会跌的比较惨,或者跌的比较多 。
现在来看供求的缺口短期还难以恢复,你会看到美国,欧洲边界上需求还在复苏,供给端短期因为疫情的原因,像拉美这些经济体经济条件不好,疫苗的接种不及预期,所以供给的缺口还存在 。
所以我们的判断就是,以铜为代表的有色类的大宗商品价格还会高位运行一段时间 。
但是从高度来看,已经快接近高点了,高点临近了 。
美联储当前主要的政策诉求还是稳增长稳就业
问:美联储今年会加息吗?
任泽平:美联储是否加息取决于它对当前形势的研判,它究竟是要稳增长稳就业?还是要控通胀?
我估计今年上半年,美联储主要的政策诉求还是稳增长稳就业 。
因为今年初美国的经济刚刚从底部爬起来,疫苗的接种也是到了40%,它的经济也还是在刚从底部爬起来阶段,美联储最近的政策导向还是比较明确的,还是以稳增长稳就业为主,所以维持宽松的货币政策环境 。
未来如果大家看到美国经济复苏的好,那离美联储收紧、加息,就临近了,可能会对全球市场产生比较大的冲击 。
赚钱不辛苦的行业牛股辈出
问:大牛股怎么选?
任泽平:大家知道我是在2014年预测了5000点不是梦,坦率讲,这么多年观察中国A股的起起伏伏,包括股市,个股,我的看法是这样 。
先送大家两句话 。
第一句话叫选择优于努力 。
第二句话选什么?
有三类 。
我们国民经济100多个行业,无非是三种行业——赚钱不辛苦,辛苦不赚钱,赚辛苦钱 。
选赚钱不辛苦的行业,你会发现这些行业牛股辈出 。
(文章来源:泽平宏观)
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