A股大涨！公募私募最新研判：从犹豫中走出来！

_原题为：A股大涨！公募私募最新研判：从犹豫中走出来！
摘要【A股大涨！公募私募最新研判：从犹豫中走出来！】近期市场情绪明显回暖，A股市场站上3615点。站在5月底去展望后市，采访人员采访来自公募、私募的多位人士认为，目前市场正从犹豫中走出来，对短期行情较为看好。而从方面来看，今年后半程更看好食品饮料、物业、医药、医美、教育、碳中和等行业或者板块。（中国基金报）

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近期市场情绪明显回暖，A股市场站上3615点。站在5月底去展望后市，采访人员采访来自公募、私募的多位人士认为，目前市场正从犹豫中走出来，对短期行情较为看好。而从方面来看，今年后半程更看好食品饮料、物业、医药、医美、教育、碳中和等行业或者板块。
目前市场正在从犹豫情绪走出来
谈及目前市场环境，不少认为认为市场正从犹豫中走出来，短期指数或维持强势格局。
“得益于近期A股市场放量反弹，指数站上3600点，走势上看短线虽有震荡，但成交量水平维持高位，整体上维持强势氛围。个股活跃度不减，碳中和、国防军工、锂电池等题材轮番表现，结构性行情突出。”招商基金相关投研人士表示，后市继续关注市场整体的结构性机会，指数短期或维持强势格局。
而广发基金宏观策略部分析，考虑到近期政策使得通胀预期有所减弱，同时央行维持相对宽松的政策态度，资金利率偏低。在下半年美联储提出Taper之前，A股有望享受到相对友好的宏观和政策环境。利率偏低的环境下，成长风格会相对占优，因此，市场短期可能偏向成长风格，建议关注高景气方向，例如景气持续处于高位的次高端白酒、销量和排产上调的新能源车、即将进入装机旺季的光伏、以及供需错配较为严重的电解铝等。
【A股大涨！公募私募最新研判：从犹豫中走出来！】博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，A股方面，本轮反弹至今A股主要板块情绪指标绝对值已接近80%，继续扩张有空间，不追高乘着反弹调结构。风格上，维持本轮周期风格阶段性见顶，二季度后创业板相对沪深300业绩趋势占优，创业板季度层面逐渐跑赢沪深300的判断不变。
而光大保德信相关投研表示，A股市场在春节后的急速调整之后，部分高估值板块和个股的估值压力得到一定消化，对于景气度向上或者持续的行业，部分优质个股在大幅调整后，已逐渐显现出中长期配置价值。宏观层面需要关注政策的调控信号，以及流动性和信用的边际变化。
“短期来看，临近重要时间点，预计内部各项政策环境会比较温和，有利于市场风险偏好提升，反弹有望持续。”上述人士表示。
永赢基金表示，受人民币汇率走强带动外资风险偏好上升等因素影响下，近期市场交易情绪大幅上行，核心资产估值水平回升，A股主要宽幅股指数全数上涨。展望未来，从中期来看，市场总体反弹延续还需要一些催化剂，比如紧缩预期消退、甚至是宽松预期发酵的配合，这或许很难出现，需要克制基于总量变化布局的冲动，可以利用震荡格局优化持仓结构，结构上关注基本面改善较强以及2021年业绩确定性较强的板块及个股。
在私募领域，源乐晟资产管理认为，近期中国十年期国债利率突破1月中旬3.10%附近低点，最低降至3.06% 。在市场对政策退坡还是转弯的普遍担心中，这一“逆向”异动值得深思。源乐晟分析，这不仅是短期因素的影响结果，而是预示着无风险利率中枢趋势性下行的一次压力测试通过，而这对于思考优质风险资产的中长期估值中枢以及居民资产配置的结构性演变具有战略性的意义。当前，源乐晟认为宏观层面上看到的政策基调依然是比较宽松的，凸显了“不急转弯”的政策导向；同时在微观层面有一系列比较严厉的举措，这有点类似“双支柱”政策的做法，用货币等总量政策提供增长支持，用中观行业政策引导结构调整或释放和处置风险。在这样的政策组合下，除了“被微观政策直接针对的行业”之外，风险资产从整体上是值得积极对待的。经济的复苏和再通胀过程驱动的盈利增长依然是未来一段时间权益市场最重要的基调。