巴菲特又赢了!这些石油巨头“比上帝赚的还多”，A股能源公司也有大机会( 二 )

得益于油价上涨，多家油企中报也业绩亮眼。中国海油预计上半年净利705亿元-725亿元，同比增112%-118%；中国石油预计上半年净利795.36亿元-850.36亿元，同比增长50%-60%；新潮能源（维权）预计上半年净利润13.03亿元以上，同比增长330%以上；中曼石油预计上半净利润2亿元-2.3亿元，同比增长928.64%-1082.94% 。
表2 石油石化行业个股半年报预告情况

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资料来源：Wind
今年上半年，能源股中国石油、中国石化也受到北向资金抢筹。此外，公募基金最新出炉的二季报显示，知名基金经理丘栋荣在二季度加仓了中海油的AH股。
丘栋荣表示，港股中资源能源为代表的价值股是其后市重点关注的主要投资方向之一。他认为，下半年疫情、战争、能源等宏大叙事的影响仍未结束，不确定性高企，一旦供需失衡卷土重来，能源、资源类公司自下而上来看，仍处于最为有利的位置，估值极低、现金流好、资本开支少、分红收益率较高、现价对应的预期回报率高。
表3 中庚价值品质二季度十大重仓股

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来源：公募基金二季报
民生证券首席策略分析师牟一凌近期表示，通胀即使因为短期需求下滑被抑制，但是长期经济需要增长，通胀则可能以更猛烈的形式回归。“商品价格在过去很好的表达了供需矛盾，然而股票市场反而对大宗商品生产商定价不足。”
他指出，对于资源股而言有两层投资思路：一层是基于当期景气，带来占优的相对受益；一层是从中期视角看，大宗商品生产商应该在更长时间中完成产能价值的重估。具体来看，如果进入滞胀环境，能源（油、动力煤、气）将具有盈利优势，解决资源空间错配的油运也将迎来重估。