巴菲特又赢了!这些石油巨头“比上帝赚的还多”，A股能源公司也有大机会

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巴菲特又赢了！这些石油巨头“比上帝赚的还多”，A股能源公司也有大机会
今年上半年，在市场供需格局偏紧、价格上涨及俄乌冲突、全球通胀预期及疫情等多重因素重影响下，全球传统能源价格持续暴涨。近期，全球多家石油巨头发布2022年财报，业绩可谓“亮瞎眼”，赚的“比上帝还多” 。而被“股神”巴菲特几度大手笔加仓的西方石油（OXY.US）利润更是同比狂飙36倍。
在这样的大背景下，A股上游传统能源与资源品板块的中报业绩也表现突出，整体净利润增速维持高位。民生证券首席策略分析师在中期策略中表示，如果进入滞胀环境，能源（油、动力煤、气）将具有盈利优势，解决资源空间错配的油运也将迎来重估。
国际石油巨头业绩惊艳
巴菲特数度增持西方石油大赚
近日，埃克森美孚（XOM.US）、雪佛龙（CVX.US）、壳牌（SHEL.US）等石油巨头发布的二季度财报显示，这些公司的利润水平均刷新历史纪录。本周二英国石油（BP）发布的数据亦然，第二季度该公司基本重置成本利润为84.5亿美元，创2008年以来新高，这得益于炼油利润率和能源价格的飙升。
而被“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦（BRK.A.US）数次加仓的西方石油，其二季度财报显示，上半年石油和天然气收入已经超过去年全年，二季度能源收入达到 76.96 亿美元，同比增长 70.8% 。二季度公司总营收达 107.35 亿美元，同比上涨 78.6%，由于去年同期利润基数较低，今年上半年利润更是同比飙升36倍。
行业分析师普遍认为，从股价历史表现来看，西方石油Q2 EPS超出市场预期，股价有可能迎来新一轮上涨。
自2019年通过优先股和认购权证买入西方石油股票，并在今年3月、5月、6月、7月持续加仓后，最新数据显示，目前伯克希尔对西方石油的持股比例已经高达19.4%，距离“并表”仅一步之遥。
在今年三月，巴菲特就对媒体公开表示，因其阅读了西方石油第四季度财报电话会议的记录，才决定购买西方石油的股份。同时，他强调称：“对于西方石油，我们能买多少就买多少。”
在今年的伯克希尔股东大会上（点击回顾），巴菲特也曾被问及关于重仓石油股的问题。他表示：“目前美国政府有上十亿桶的存储量。尽管有这么多石油储备，但仔细想想其实依然不够多。3-5年这些储量就可能没了，你不知道3-5年后会怎样。”
据其表示，持仓石油股的另一个原因是，ESG问题导致投资者对传统能源行业普遍冷漠，该行业在过去几十年中经历了大幅震荡，这直接影响相关行业公司市场价值，创造了买入机会。
表1 巴菲特交易西方石油时间表及股价范围

文章插图
资料来源：根据公开资料整理
从股价表现来看，西方石油的走势并未辜负“股神”的期望。该股从年初的29美元附近一路走高，于5月31日盘中升至年内高点73.9美元，期间涨幅高达139.63% 。随后，西方石油出现反复调整，截至周二收盘，西方石油年内累计上涨130% 。
A股能源板块中报业绩亮丽
“三桶油”持续获机构青睐
再看A股，也是顺周期行业表现较好，煤炭、石油石化、商贸零售净利润累计增速分别为106.2%、76.1%、70.7% 。
【巴菲特又赢了!这些石油巨头“比上帝赚的还多”，A股能源公司也有大机会】与国际石油巨头一样，A股市场中的石油股盈利水平也是相当可观。截至8月2日，申万石油石化行业47家公司中已有半数公司披露了2022年上半年业绩预告，其中中曼石油、中国石油、中国海油等12家公司实现了业绩预喜。