“黄金市场上最有权势的人”栽了！( 二 )

随着高频交易的发展，美国市场中这种行为非常猖獗。检察官表示，这种行为广泛存在，近十年来，摩根大通交易员的欺诈行为超过5万次。
此前公布的法院起诉书称，在过去8年中，摩根大通的15名交易员系统性地在美国国债和贵金属期货市场上进行“幌骗”交易，给上述市场的其他参与者带来超过3亿美元的损失。
数千笔 “幌骗”交易，员工收入巨大
本案中，检察官指控Smith和Ruffo在贝尔斯登工作时就采用非法交易策略，曾多次以不同的价格交易多个订单，但这些订单远远大于真正交易的订单，被称之为“分层操纵手法” 。
检察官提供的证据使得该业务的内部运作模式“浮现”，交易记录、聊天记录和前同事证词等信息揭示了Smith和Nowak如何上下推动贵金属价格来谋取利润的全过程。
检察官在本案文件中指出，首席黄金交易员Smith多年来执行了约38000次分层操纵交易；主要从事期权交易的Nowak，在2009年9月尝试了分层交易，之后进行了约3600次操纵交易。此外，法庭文件显示，Ruffo被指控告诉Smith，他需要在哪个位置进入市场，以履行至少两名对冲基金客户的订单。
据Smith前得意门生Christian Trunz所述，Smith“几乎每天都这么干”，而Nowak大概“每周这么干一次” 。而鲁弗虽然不是交易员，但会坐在史密斯旁边并鼓励他欺诈市场，以尽可能最好的价格执行客户订单。Trunz表示，“幌骗”的目的是欺骗竞争对手的计算机进行买卖，以使摩根大通的头寸受益。他表示：
“这是一个公开的策略，我们都是这样交易的，我们在办公桌上利用这一策略为我们自己和我们的客户赚钱。”
数据显示，从2008年到2016年，Nowak将2379万美元（约合人民币1.6亿元）收入囊中，Ruffo获得了1050万美元（约合人民币7092万元）报酬，而smith获得了990万美元的收入（约合人民币6688万元）。
摩根大通曾被开出9.2亿美元天价罚单
2010年，美国总统奥巴马《多德·弗兰克华尔街改革与消费者保护法》这一金融改革法案后，“幌骗”被明确为违法行为。
2014年，“幌骗交易第一案”柯西亚案在世界范围内引起重大反响。在随后的八年中，美国CFTC（商品期货交易委员会）打击欺诈行动起诉了20多个个人和公司，从在卧室里交易的日间交易员，到美银美林和德意志银行的高频交易员。
2019年9月，摩根大通的15名交易员被指在过去八年中，通过”幌骗“的手法，以操纵贵金属市场和欺诈客户，对贵金属和国债市场的其他参与者造成了超过3亿美元的损失。当时的起诉书中包括Michael Nowak、Gregg Smith两位被告。
2020年9月，摩根大通承认在以下方面实施了欺诈：一、贵金属期货合同市场的非法交易；二、美国市场的非法交易，包括美国国债期货合同和美国二级（现金）市场。
此后，摩根大通签署了一项为期三年的推迟起诉协议，并同意支付超过9.2亿美元的刑事罚款、刑事退税和受害者赔偿，创下美国商品期货交易委员会史上最大市场操纵指控罚金记录。
不过，也并非每个案件都成功。华尔街见闻提及，2018年，陪审团宣判一名瑞银前交易员参与大宗商品欺诈的罪名成立；2019年，一起针对一名芝加哥程序员开发欺诈软件指控被撤销。
根据本次的判决，美国司法部已对10余名华尔街金融机构的前交易员定罪，其中包括摩根大通、美林证券公司、德意志银行等华尔街大投行的交易员。对此，联邦调查局刑事调查司助理司长Luis Quesada在一份声明中表示：
“今天的定罪表明，无论计划多么复杂或长期，联邦调查局都致力于将参与此类犯罪的人绳之以法。”