投行格局生变？海通赶超中信夺冠一季度落袋6.4亿！两家黑马大爆发

摘要【投行格局生变？海通赶超中信夺冠一季度落袋6.4亿！两家黑马大爆发】多家大型券商陆续披露完2020年年报，券商投行座序逐渐清晰。受益注册制改革，去年IPO数量及募资规模激增，IPO驱动多家券商投行业绩再上新台阶。

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多家大型券商陆续披露完2020年年报，券商投行座序逐渐清晰。
受益注册制改革，去年IPO数量及募资规模激增，IPO驱动多家券商投行业绩再上新台阶。
根据统计，2020年投行业务手续费净收入，中信证券、中金公司、中信建投稳稳排在前三位置，在过去一年承揽多个大型IPO项目。
而在今年一季度，海通证券在IPO市场势头强劲，已成功保荐11个项目上市，承销保荐费合计6.41亿元，排名业内第一。
展望今年投行业绩，有券商投行人士认为增速不会太乐观，主要因为IPO监管尺度收紧，券商以控制风险为主，相比去年放缓申报节奏。
“三中”地位难撼动
随着科创板、创业板注册制改革推进，A股IPO发行规模显著提升，沪深两市多达395家企业完成IPO发行上市，同比增长94.58%，合计发行规模4686.30亿元，同比增长85.05% 。
根据数据统计，以“投行业务手续费净收入(合并报表)”的口径来统计，中信证券以净收入68.82亿元排名第一。值得注意的是，中信证券的股权融资业务以“再融资”为主，主承销规模占比86%；IPO主承销规模比上一年度出现小幅下滑，公司表示，去年完成的IPO项目承销规模占市场份额9.3% 。
中金公司投行业务手续费净收入为59.56亿元，排名第二。公司投行业务中A股的IPO和再融资出现大幅增长，其中A股IPO承销规模在股权融资中占比最大。
中信建投紧跟其后，投行业务手续费净收入为58.57亿元。公司IPO业务迎来大发展，去年承销多个大型IPO项目。公开资料显示，2020年A股融资额前十大IPO中，中信建投保荐承销项目占5家，比如创业板历史融资额度最高的金龙鱼、A股未盈利企业融资额度最高的奇安信、恒玄科技等。
海通证券、国泰君安两家券商的投行业务手续费净收入分别以49.39亿元、37.35亿元依次排在第四、第五位。
2020年投行收入前五名券商，排名与去年保持一致，“三中”头部化愈发明显。此外，前五名中已经多年没有来自深圳地区的券商。
光大证券2020年投行表现跻身前十，投行业务手续费净收入好于国信证券，前者19.87亿元，后者18.92亿元。光大证券提到，去年以来公司大力拓展IPO业务机会，全力推进项目执行进度，业绩取得较大突破，公司IPO融资规模108.7亿元、同比实现翻倍增长403% 。
海通一季度IPO业绩靓丽
随着2021年一季度落幕，新一轮投行“争霸赛”再次开启。
根据东方财富Choice数据统计，在今年一季度中，共有100家新股实现A股上市，涉及保荐机构35家。
中信证券今年一季度未能保住第一位置，海通证券保荐上市项目数量最多，共有11家，有6.41亿元承销保荐费“落袋” 。公开资料显示，海通证券保荐的IPO项目之江生物募资额21.04亿元，保荐机构收取的承销保荐费在一季度排名第一，为1.45亿元。此外，海通证券保荐的另一单IPO项目海优新材，承销保荐费也过亿。
华泰联合及中信证券各有8家企业在一季度上市，但后者承销保荐费用更高，共有4.43亿元；华泰联合为4.09亿元。据了解中信证券承销天能股份，该IPO项目今年一季度募资额最高，达到48.73亿，承销保荐费1.14亿。

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