唐彬森VS庄辰超：他们的野心与铁蹄( 二 )

饮品方面，可口可乐、娃哈哈、农夫山泉等品牌早已经遍布全国各地，娃哈哈的创始人宗庆后、农夫山泉的创始人钟睒睒先后成为国内首富。便利店的故事则主要由外国巨头讲述，7-11、罗森、全家等国际连锁巨头已经在中国大城市深耕十几年，二三线城市则由区域品牌掌握话语权。
正因为他们的对手过于强大，且不似互联网的轻模式，他们都不被看好。
便利蜂几乎是在争议声中长大。「APP不会有人使用，快速扩张开店，钱马上就烧完了。」类似的负面声音，不绝于耳。媒体甚至把便利蜂的连续开店，解读成为拿政府固定资产投资的补贴。整个2016年，便利蜂发生过的资本事件为0，直到2018年，才有外部资本进入。
元气森林最初的日子也不好过。饮品行业的激烈竞争，让人不觉得一个做游戏的外行会是那个破局者。
就连曾经最了解唐彬森的投资人，这时候也是拒绝的。元气森林估值3亿元时，曾找到旧时的朋友希望支持。但他们看完觉得，「老唐在消费投入的时间、交的学费还不够。」于是婉拒。
因为找不到投资人，便利蜂和元气森林的天使投资人都是创始人自己。
如今，两家公司都成为了资本市场的新宠，大佬手握支票亲自出面也拿不到份额。便利蜂在今年两次被传上市，元气森林则成为顶级投资机构争抢的对象。
在被老朋友拒绝6个月之后，龙湖资本找到唐彬森，没有做DD，当天夜里打进2亿元。半年时间，元气森林的估值从3亿涨到40亿。
今年1月，唐彬森的办公室快被投资人踏破，他们大都失望而归。最新一轮融资公布后，元气森林的估值高达60亿美元。元气森林的股东名单很长，包括红衫、黑蚁、高榕、华平、淡马锡等金主。
逆袭是在不知不觉中发生的。别人眼中的红海，是他们眼中的机会。
唐彬森曾表示，「好的行业里面你做过一百名、第十名、二十名，都比一个烂的行业里面做第一名强，差别很大的。」为了说明快消品的成功概率，唐彬森曾引用英国学者贝叶斯的概率统计理论，即一个事情发生概率=基础概率*本身这个事的概率。另一个例证是，无糖饮料在日本的市场渗透率早已高达80% 。
在庄辰超的机会分析模型里，便利店属于集中程度不高，市场分散，但市场潜力和规模巨大的行业。他根据日本、台湾等地区人均便利店的数量，推演出按照同样的比例，北京至少应该有5000家便利店，当时北京只有700多家。
那些说他们不懂消费的声音，更是对他们极大的误解。
创立元气森林前，挑战者资本就投资了各类消费品。被投企业观云白酒的创始人曾这样回忆他和唐彬森的见面，那是2015年的冬天，唐彬森让他直接跳过关于市场规模的讲解，因为他自己已经研究过，并在讲完产品后，立马投资了500万。
为了深度参与消费品的运营，唐彬森甚至投资过产品理念和用户都与元气森林高度相似的饮料公司。
斑马资本的投资逻辑和挑战者资本类似。庄辰超曾透露，选中一个赛道后，斑马资本会围绕着这个赛道进行集中投资，创立便利店前后，他们就围绕便利店做过一些周边投资。
03、台前和幕后
「新芒daybreak」去年曾采访腾讯投资大消费赛道负责人夏尧，谈及便利蜂，他说，「我们喜欢争议企业，从过去投资好的标的经验来看，互联网领域，争议背后往往意味着巨大的成长机会。」2018年，腾讯和高瓴出手成为便利蜂的股东。
夏尧点出便利蜂的两个核心优势：一是，直营模式管控更强，品质有保障；二，便利蜂通过技术手段解决了直营模式中最大的瓶颈：店长培养问题。结果是直营达到了加盟的扩张效果。