小菊花哈哈|风电行业的隐藏密码，可远远不止碳中和概念( 二 ) 2021年是中国陆上风电全面平价

近十年来，中国新增风电装机量随着补贴和产能周期性波动，政策层面最强劲的利好莫过于“3060”目标。 2020年9月，中国在联合国大会宣布：中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。此后，从十四五规划到相关部委、各发电集团都加快了清洁能源发展进程。
每个国家的能源结构是自然禀赋基础上的权衡妥协。中国是世界上少数几个能源以煤为主的国家之一。煤炭廉价易得， 2019年中国煤电成本只需0.25-0.30元/kWh ，天然气发电成本是煤电的2-3倍。
富煤缺油少气的资源基础决定了中国要一手推动煤炭清洁开发、稳水电、安全发展核电；另一边必须加快风电和光伏的发展。
2021年，国家能源局提出目标，到2030年中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。能源局披露， 2021年，中国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续需逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。 “风光”的重要性不言而喻。
然而在行业内，风电和光伏曾经一直被戏称为“垃圾电” 。
不难理解，傍晚到晚间电力需求大、负荷高，看天吃饭的光伏和风电这时候往往出力较低。与之相对，火电、水电、核电的输出更为稳定，缺点是污染、不可再生、地理因素限制和核废料隐患。
时至今日“垃圾电”背后的弃风和电网消纳问题仍在攻克中。风电出力随机性强、间歇性明显，波动幅度大，有时候与电网负荷呈现明显的反调节特性。新能源出力超过系统调节范围时，必须控制出力以保证系统动态平衡，就会产生弃风、弃光。此外，目前某些地区风电度电成本高于煤电，如果补贴退出，地方弃风的可能性将提高。
根据绿色创新发展中心发布的能源数据， 2018年，全国弃水、弃风、弃光达1023亿kWh ，相当于北京用电量。
解决途径有两大方向：电网层面，需要构建适应高比例可再生能源发展的新型电力系统；储能层面，可以利用储能系统松弛风电外送输电瓶颈，对风电输出功率波动进行平抑，或将风电用在对稳定性敏感度低的负荷上。
三、风机赛道的增长势能
风力发电行业由上游的零部件（叶片、齿轮箱、轴承、风塔等）制造商、中游的整机制造商（如远景集团旗下的远景能源、金风科技、GE等）和下游的风电运营商（国电、华能等发电集团）组成。
根据BloombergNEF的数据， 2020年全球前五大风电机组制造商中有两家来自中国，即金风科技和后来居上的远景能源。明阳、上海电气、运达紧随其后。
全球头部风机制造商新增装机规模
我们看好风机赛道，主要有两大原因：
1.可再生能源快速增长 “风光”齐头并进
在碳中和的大目标和政策加持下，中国可再生能源持续快速增长，至2030光伏和风能发电预计年增速10-15% 。未来十年光伏平均每年新增装机量（约50-55GW）略高于风电（近50GW）；到2030年，风电和光伏累计装机量基本持平，达到750GW 。
光伏和风电更多是互补的关系，而非竞争。风电和光伏在一天之中的各个时间发电的功率曲线大不相同，可在时间和空间上形成互补。
此前很多观点认为，风电行业比光伏更依赖补贴政策，未来降本空间有限。事实上， 2021年随着国家政策和各地十四五能源规划的出台，风电产业继续大步迈进，发电规模持续增长，弃风率稳步降低，招标量增长幅度、招标成本下滑速度均超预期，行业普遍认为风电市场爆发加速到来。