_原题为:上半年公募基金调仓路径曝光 抱团核心资产 挖掘传统蓝筹新机会
摘要【上半年公募基金调仓路径曝光:抱团核心资产 挖掘传统蓝筹新机会】截至8月31日,公募基金半年报披露完毕 。半年报揭示了公募基金的调仓路径,在上半年整体加仓的背景下,基金经理主要增持受疫情影响较小的绩优核心资产,并屡屡“擒获”牛股;同时,金融、周期等部分板块股票被公募基金大手笔减持 。(中国证券报)
截至8月31日,公募基金半年报披露完毕 。半年报揭示了公募基金的调仓路径,在上半年整体加仓的背景下,基金经理主要增持受疫情影响较小的绩优核心资产,并屡屡“擒获”牛股;同时,金融、周期等部分板块股票被公募基金大手笔减持 。
展望后市,在市场估值结构分化的背景下,基金经理对业绩难以匹配高估值的板块保持谨慎,同时挖掘受益于经济复苏的传统行业个股 。
牛股频现
上半年基金经理积极调仓换股,与此前大幅增持白马龙头股不同,此次主要增持受疫情影响较小的绩优核心资产,其中不乏牛股 。
天相投顾数据显示,从净买入的情况来看,上半年基金公司的偏好较此前风格更为均衡 。其中,恒瑞医药、迈瑞医疗、宁德时代、顺丰控股和恒生电子成为上半年公募基金增持最多的五只个股,净买入额均超70亿元 。上半年净买入额前十大个股还有五粮液、三花智控、三安光电、用友网络和中科曙光 。
以上个股虽然分布在不同板块,但都有业绩受疫情影响较小这一特征 。从股价表现来看,这十只个股上半年涨幅均在25%以上,其中用友网络上半年上涨了102.92%,位居涨幅榜首 。顺丰控股和五粮液上半年分别上涨了47.90%和30.38%,三季度以来又分别上涨55.58%和40.25%,印证了公募基金精准选股水平 。
与此同时,上半年净买入额达6亿元的英科医疗、净买入额达12亿元的新产业也让公募基金赚得盆满钵满,英科医疗、新产业上半年涨幅分别达671.73%、280.95% 。此外,中国中免、王府井、闻泰科技等牛股也在公募基金净买入个股之列 。
慎对高估值板块
与公募基金增持个股普遍上涨相比,大金融等偏周期板块中,部分个股在今年上半年遭到公募基金的减持 。天相投顾数据显示,今年上半年,公募基金净卖出额最多的个股是中国平安,净卖出额高达113.41亿元 。格力电器、兴业银行、招商银行的净卖出额超过50亿元,分别达73.86亿元、57.11亿元和50.27亿元 。净卖出额前十的个股还有牧原股份、潍柴动力、大族激光、工业富联、华友钴业、海康威视 。
兴全趋势投资混合基金经理董承非、乔迁指出,股票市场在赚钱效应的惯性推动下,表现强势 。特别是核心资产经过三年左右的估值提升,估值水平已升到前所未有的高度,大部分公司的业绩增速和估值水平之间匹配程度较差 。同时,一些行业发展前景一般的价值股虽然拥有吸引人的分红收益率,但还是吸引不到投资者的关注 。A股市场的分化程度达到了历史上比较高的水平 。
景顺长城精选蓝筹混合基金经理余广也表示,虽然股市整体估值不高,但某些板块、个股估值已经处于历史峰值,需要保持适当的谨慎 。中欧新趋势混合基金经理周蔚文也指出,除了科技、医药、消费等行业外,大多数行业股票估值都还不高,未来A股市场还有投资机会 。
周期股受关注
公募基金上半年净卖出额前十的个股,除牧原股份外,其他个股在上半年均出现下跌,其中七只个股跌幅超10%,兴业银行跌幅更是超过20% 。但是,在净卖出额前十大个股中,大部分个股三季度以来有所上涨 。事实上,随着宏观经济向好,不少基金经理开始增加传统行业配置比例,看好低估值周期股的表现 。
- 科创板上半年成绩单来了!六成营利双增 这家公司基金持股比例高达51%
- 上半年公募基金大赚7183亿!净买入前十大个股全部大涨 中国平安遭百亿甩卖
- 48只基金踩雷西水股份 部分公募给出4个跌停估值
- 银行、对冲基金、外贸企业“齐助攻” 人民币汇率创2月以来新高
- 股价暴涨450%!董事长、基金经理“互怼”背后 是否另有套路?
- 公募二季度新增349只重仓股:“国内大循环”逻辑下基金经理聚焦消费、周期
- 名单 明星基金经理半年报披露!影子重仓股曝光
- 11家券商上半年业绩报喜!半年大赚近90亿 中信证券多项指标高居第一
- 证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则
- 京东方A:上半年净利同比降31.95% 拟不超20亿元回购股份