极光Q2财报：SaaS虽猛，转型仍痛( 二 )

弃子的挑战
虽然极光明确表示不再重视精准营销业务，因为它“毛利率低风险高”，但精准营销业务在Q2仍然占到收入的一半，不可否认的是，精准营销仍然是极光的主营业务，尽管极光越来越不想管它，甚至想将其抛弃。
与一季度61%的占比相比，精准营销业务的地位的确又下降了，而且在毛利率贡献上，Q2精准营销继续下降到5%的水平，一切似乎都在极光的计划中。
可以预见精准营销业务的收入占比会持续下降，但在这个过程中，也有一些难以规避的挑战。首先，收入规模下滑的挑战，从此前财报公布的数据来看，转型之后的SaaS业务并没有很快用增长补足精准营销业务收入的丢失，疫情发生之后反而更糟糕。
虽然Q2收入比Q1收入更高，但是相比疫情之前，总体收入水平还是下滑比较明显。没有了精准营销业务的驱动力，SaaS业务就必须承担更多，从两条腿变成一条腿，极光的收入何时能回暖依然是未知数。
其次，融合消化挑战。转型之前，精准营销业务是极光的投入重点，虽然极光已经将广告SaaS和轻推送服务划分到开发者服务业务中，但如何将精准营销的其他细分服务进一步融合消化，也是一个不小的挑战。如果这些业务难以融入SaaS业务，或者不具备改善的基础，那么极光可能就必须要放弃这些业务，这必然会带来一定的损失。
总之，在精准营销业务未完全被拆分消化之前，极光的转型挑战不会更轻松。
阵痛期
极光选择在业务上与大数据、营销这些关键词脱钩，转而向SaaS直接看齐，除了认可SaaS业务的发展前景之外，或许最希望的是SaaS业务能救其于水火，让极光更加值钱。
极光现在只有13亿元的市值，但同为SaaS服务平台的有赞和微盟，市值却都已经达到200多亿元。转型SaaS服务，显然能让极光的赛道切换到一个估值更高的领域，利好更明显。
可现实很骨感，转型快一年的极光，虽然SaaS业务长势尚好，但是在收入、盈利这些指标上的表现，却仍然比较一般，甚至不如转型之前。在外界看来，极光虽然自己对转型成绩比较满意，但这离真正的转型成功还差不少。
不过作为一个上市公司，极光敢于选择转型，已经是一种勇气，从大数据解决方案平台到SaaS服务商，无论在发展理念上，还是在业务模式上，都需要不小的跳跃和转换。
目前看，SaaS市场未来很美好，有企业云化、智能化大趋势加持，因此极光有非常大的施展空间，但是在完全成为一个SaaS企业之前，极光必须熬过当前这段不知何时到头的转型阵痛期。
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