年内万家企业跑步入局半导体行业盛宴背后投资见顶？

_原题为：年内万家企业跑步入局半导体行业盛宴背后投资见顶？
摘要【年内万家企业跑步入局半导体行业盛宴背后投资见顶？】统计发现，截至2020年9月1日，今年全国已有9335家企业变更经营范围，加入半导体、集成电路相关业务，这一数字比去年同期增加了1.2倍。国产替代预期高涨，政策利好频出，半导体企业在科创板的IPO也正在加速，估值高企，这也带动了一级市场的躁动，一场资本盛宴正在进行中。（21世纪经济报道）
由于半导体领域存在短板，各级政府围绕半导体出台了一系列政策措施，在财税、投融资等诸多方面加大了对半导体的扶持力度。
“最近投资一家半导体公司，这家公司发布新一轮融资计划后两个星期就收到了25个亿，很多投资机构把合同打出来投资金额空着就签字、盖章，还有一些机构不做尽职调查就先打款。”
深耕半导体投资长达11年的元禾璞华合伙人陈智斌从未见过如此一幕。在他看来，这是行业投资见顶、出现泡沫的一个信号。
他表示，长期来半导体投资是一个冷门的小众市场，十年前，国内半导体投资人聚会，一两张桌子就坐满了，而如今半导体公司路演，下面经常能坐100家投资机构。
大量企业也开始涌入半导体领域。21世纪经济报道通过启信宝统计发现，截至2020年9月1日，今年全国已有9335家企业变更经营范围，加入半导体、集成电路相关业务，这一数字比去年同期增加了1.2倍。
国产替代预期高涨，政策利好频出，半导体企业在科创板的IPO也正在加速，估值高企，这也带动了一级市场的躁动，一场资本盛宴正在进行中。
近万家企业跑步入局
陈智斌指出，此前投资行业有很多人不碰半导体，因为这一行业投资金额大、周期长、风险高。然而，情况在近两年发生了急剧的转变：随着科创板上市企业快速增加，半导体一跃成为热门投资领域。
不过他指出，投资机构不做尽调是不正常的行为，任何一个行业到了这个份上，都是投资过热的信号。
光源资本创始人兼CEO郑烜乐表示，今年1月初，一级市场谈及半导体大都是对资本寒冬的担忧，而到如今，大家讨论的话题都是半导体行业何时“退烧”，“我大概调研了数十家VC/PE，50%以上的机构都在看半导体，现在出门见两个投资人的话至少有一个在做半导体。”
资本涌动之下，形形色色的半导体企业正在跑步进场。其中，江苏、浙江、陕西、天津、辽宁、重庆、江西转产半导体企业数量分别为1262、1230、905、277、239、230、169家，同比增长了196.94%、547.37%、618.25%、465.31%、387.76%、422.73%和412.12% 。
研究半导体多年的赛迪顾问副总裁李珂接受21世纪经济报道采访时指出，大量企业在经营范围中新增半导体业务主要有三方面的原因：
第一是市场驱动，半导体是中国进口金额最大的品类，每年高达3000亿美元，国内产能严重不足。当前背景下，存在国产替代的预期。
第二是政策鼓励，由于半导体领域存在短板，各级政府围绕半导体出台了一系列政策措施，在财税、投融资等诸多方面加大了对半导体的扶持力度。
第三是财富效应凸显，中国加快了半导体企业的上市速度，企业估值也一路高涨，不少企业实现了100倍的市盈率、1000亿元的市值，财富效应吸引了大量企业涉足半导体领域。
水泥企业转战半导体
值得注意的是，在投资结构上，涌入半导体领域的企业超过七成都集中在芯片设计等下游领域，而在真正受制于人的装备、材料、EDA软件领域却涉之寥寥。
赛迪顾问的数据显示，国家集成电路产业投资基金(大基金)所投资的领域中，设计的比重为65%，制造、封装的比例分别为17%、10%，而装备与材料的比重分别只有4% 。

年内万家企业跑步入局半导体 行业盛宴背后投资见顶？

年内万家企业跑步入局半导体行业盛宴背后投资见顶？