注册制下IPO“堰塞湖”现象再现？证监会否认收紧IPO( 二 )

一位大型券商投行人士向《国际金融报》采访人员表示，业务过程中受到一定影响，但关键还是看企业本身的质地。
“我们这边真还没有什么体会，项目都正常进行。”一位中型投行高管告诉《国际金融报》采访人员，注册制最大的好处是预期稳定，这个要坚持。
一位银行投行部人士在接受《国际金融报》采访人员采访时表示，监管层的大逻辑还是为了支持实体经济发展。注册制下，企业在审核上市的过程中，相关的材料报送不能弄虚作假，中介机构应当为真实性负责。
近期科创板、创业板IPO上市是否暂缓？12月11日，在证监会例行发布会上，发言人高莉回应媒体称，发展直接融资是资本市场的重要使命，证监会高度重视IPO对于提高直接融资比重的重要意义。近期部分企业被暂缓，是交易所依法依规作出的决定，不存在刻意收紧IPO的情况。同时，拟上市企业应遵守资本市场各项制度规定，努力提高公司治理水平和信息披露质量，共同致力于构建高质量的上市公司群体。
投行人士否认提高上市标准
近期有消息称，深交所对多家投行进行窗口指导，要求近期拟申报创业板的企业，最近一年净利润不得少于5000万元。而此前该指标为近两年净利润之和达到5000万元。对此，数家投行相关人士接受《国际金融报》采访人员采访时称，并未听说。
资深投行人士王骥跃表示， 5000万元的传言是不靠谱的，刚过会和刚申报的企业都有净利润低于5000万元的；尺度上没有根本变化，变的是发行人质地。此外，当前审核节奏也还正常，每个月有80-90家过会。唯一变化的是批文节奏确实慢了，注册环节“堰塞湖”已经出现。
王骥跃向《国际金融报》采访人员分析，注册环节“堰塞湖”的出现，并不是简单的人手不够或者注册环节要争权。更多是监管层不希望破发出现，破发出现会干扰持续发行稳定性，舆论压力可能会太大，因此控制节奏。但其实没有破发的注册制，不能算是市场化成功的注册制。市场主体之间的博弈，又回到了市场与监管之间的博弈。
王骥跃认为，提高直接融资比例，完善资本市场基础制度，是有先后顺序的。保障直接融资的可持续性，要优先于完善资本市场基础制度。这需要交易所更好地把关，监审分离下对审核的监管会逐渐传导压力；市场回暖可以吸纳更多IPO；还需要持续改革，全面的注册制改革后，整个发行部都可以成为注册中心，注册产能也就能保障了。“堰塞湖”是个时间问题，不会持续出现。审核尺度要固定而不能放松，处罚要更严格而不能“罚酒三杯” 。
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（文章来源：国际金融报）
(责任编辑：DF512)