中泰证券：市场热点靠“风” 趋势靠“水”！目前是“风大于水”( 六 )

往前看，虽然下半年在“价格因素”弱化以及补库逐步进入中后期的背景下，上半年支撑企业的盈利因素面临弱化。但是在全球经济持续修复，出口韧性仍存以及非金融企业资产负债表相对健康的情况下，即使全年盈利呈现前高后低的情况，但是从下滑的幅度来看，我们可以稍微乐观一点，根据我们的测算2021年A股全年盈利有望在16%左右。
王仕进的市场观点延续此前看法，当前仍然是预期弱于现实的状态，从近期披露的发电量和柴油消费数据都可以看出经济韧性，一个代表工业与消费需求，另一个代表经济活动状态。未来两个月都属于悲观预期难以兑现的窗口期，此外，基金发行规模持续萎缩，情绪低点不妨乐观一些。配置思路上，考虑到当前市场步入缩量博弈阶段，建议围绕有增量资金的方向做布局，比如可以从北上资金净流入规模与个股涨跌幅背离的标的里面选择。
李迅雷认为，中国今年货币政策继续收紧的可能性不大，央行应该不会加息，因为PPI向CPI的传导并不顺畅，经济反弹力度不大，去年靠出口，今年出口估计仍较强，但消费大幅增长的可能性不大，故通胀无忧。资本市场大跌才有大机会，但目前可能性已经不大。市场还是以震荡为主，市场风格切换到低估值板块，市场热点靠“风”，市场趋势靠“水(货币政策)”，目前是“风大于水” 。
（文章来源：李迅雷金融与投资）
(责任编辑：DF506)