国盛策略：百亿规模以上基金对电子、银行增持意愿较强( 二 )

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规模介于50-100亿的基金对医药和电子增持意愿较强，对食品饮料和电气设备减持意愿较强，且对食品饮料、电子和医药生物调仓分歧较大。结合规模介于50-100亿的基金个股调仓的统计汇总，净增持意愿较强的个股主要集中在医药和电子行业，而净减持意愿较强的个股则主要集中于食品饮料与电气设备，但其中医药生物(加仓40次、减仓31次)、电子(加仓39次、减仓31次)和食品饮料(加仓19次、减仓47次)三大行业的调仓分歧也比较明显，增减持行为均呈现较高频次。此外，结合重仓股名单调整情况看，银行标的获新纳入重仓频次居首，达到13次，非银和计算机标遭剔除前十大重仓频次居多，分别达到19次和18次，分歧较大的标的主要集中在电子(新增41次、退出30次)和医药生物(新增25次、退出24次) 。

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【国盛策略：百亿规模以上基金对电子、银行增持意愿较强】规模不足50亿的基金对银行和化工增持意愿较强，对食品饮料、医药和电气设备减持意愿较强，且对食品饮料、医药生物和电气设备调仓分歧较大。结合规模不足50亿的基金个股调仓的统计汇总，净增持意愿较强的个股主要集中在银行和化工行业，而净减持意愿较强的个股则主要集中于食品饮料、医药生物与电气设备，但其中食品饮料(加仓342次、减仓632次)、医药生物(加仓410次、减仓569次)和电气设备(加仓232次、减仓342次)三大行业的调仓分歧也比较明显，增减持行为均呈现较高频次。此外，结合重仓股名单调整情况看，银行标的获净新纳入重仓频次居首，达到280次，电气设备标的遭净剔除前十大重仓频次居多，分别达到292次，分歧较大的标的主要集中在医药生物(新增810次、退出675次)、电子(新增656次、退出618次)和食品饮料(新增423次、退出586次) 。

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2.2个股层面
百亿规模基金加仓泸州老窖居首，减仓宁德时代居多。结合百亿规模基金重仓股持股仓位变动看，泸州老窖、五粮液、海康威视、贵州茅台与平安银行获加仓居前，而宁德时代、亿纬锂能、万科、长春高新和分众传媒遭减仓居多，总体呈现集中加仓白酒与银行优质标的，减仓新能源与电子标的。

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规模介于50-100亿的基金加仓中国中免居首，减仓山西汾酒居多。结合规模介于50-100亿的基金重仓股持股仓位变动看，中国中免、宁德时代、紫光国微、药明康德和华友钴业获加仓居前，而山西汾酒、兆易创新、北方华创、牧原股份和圣邦股份遭减仓居多，总体呈现加仓军工并减仓电子，消费内部则有所分化，加仓中国中免、贵州茅台和三花智控，但减仓山西汾酒和古井贡酒。

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规模不足50亿的基金加仓宁德时代居首，减仓京东方居多。结合规模不足50亿的基金重仓股持股仓位变动看，宁德时代、海大集团、长春高新、隆基股份和格力电器获加仓居前，而京东方、海康威视、五粮液、韦尔股份和兆易创新遭减仓居多，总体呈现加仓新能源与医药，减仓电子与白酒。

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总体而言，不同规模层次的基金调仓意愿既有共识也有分歧：
其一，从增减持方向看，银行、电子、医药、化工是各层次基金普遍增持意愿较强的方向，食品饮料、电气设备则是普遍减持意愿较强的方向，而且各层次内部普遍在食品饮料、医药生物、电子和电气设备行业存在较大的增减持分歧。