采掘业相关期货指数坐“过山车” 行业个股是否“牛歇脚”？( 四 )

方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》采访人员表示，市场情绪在前期的拉升中起到了决定性作用，高点放出巨量就是情绪释放的顶点。随着国家相关部门的调控政策出台，给过激的情绪降降温，供需关系决定了长期走势，因为通胀预期一直存在，供需矛盾依然存在，大宗商品板块作为目前的风口行业，后市可能还会出现较大的波动走势。
未来的投资机会方面，刘有华表示，通胀预期会贯穿全年，所以结构性机会依然存在，可以持续关注。
逾五成采掘股被机构推荐
在连续创出阶段性高点后，近日，顺周期类个股似乎进入休整阶段。
申万宏源证券认为，稳价政策正在发力，应避免价格过快上涨冲击消费升级的良好复苏格局。大宗商品价格近期上行过快，一定程度上已经脱离供需基本面，预计工业品通胀到三季度有望逐步趋缓。
尽管周期品短期会“缓口气”，但是众机构仍对采掘业青睐有加。
《证券日报》采访人员根据数据统计发现，4月份以来至今，采掘业共有17家公司被机构密集走访，行业占比达25.37% 。从参与调研的机构家数来看，美锦能源、靖远煤电、河钢资源、海油发展等4家公司接待调研机构家数均在10家及以上，分别为：41家、17家、12家、10家。
“去年底以来，全球大宗商品价格普涨和通胀预期提升带动了采掘业的经营改善和景气度提升，加上去年疫情冲击形成了板块的估值洼地，这是包括采掘在内的周期板块近期表现相对突出的两个主要动因。”华辉创富投资总经理袁华明在接受《证券日报》采访人员采访时表示。
持有类似观点的安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》采访人员采访时表示，美国货币超发和疫情后期经济复苏导致全球大宗商品进入上升周期，基础大宗商品供应安全性风险加大，也让采掘业的前景具有更大的想象空间。
各大机构在密集调研摸底采掘行业上市公司后，不断对优秀的公司“点赞” 。
统计发现，在67只采掘业成份股中，机构近30日内给予“买入”或“增持”评级的公司达到37家，占比逾五成，其中12家公司被机构“看好”评级家数在5家及以上，中国神华、陕西煤业、金能科技等3家公司，机构“看好”评级家数在10家以上，分别为13家、12家、12家。
进一步梳理发现，近30日内，有35家采掘业上市公司被机构给予预测目标价，其中26只个股最新收盘价距离机构预测目标价存在20%以上上涨空间。具体来看，海油工程、兰花科创、中国神华、露天煤业、山煤国际、中海油服、海油发展等7只个股最新收盘价距离机构预测目标价上涨空间在40%以上，分别为73.76%、66.56%、47.74%、42.99%、42.41%、40.98%、40.08% 。
对于采掘业的投资机会，刘岩表示，由于采掘业开发周期较长，勘探、设计、设备、技术服务领域都会有不错的机会，一些在特定领域具有领先优势的企业更受投资机构青睐，而概念股的机会窗口期也不会太久。理论上来说，采掘业本轮行情主要受到宏观面影响，企业基本面短期改变不多，投资者还是应该从多方面来研判投资机会。
袁华明则相对谨慎，在其看来，股价上涨和估值提升使得采掘板块的投资性价比相应在降低，加上政策带来的不确定性，当前市场对于包括采掘板块在内的周期品种走势的分歧有所加大。但结合预期较长的全球经济修复周期和货币宽松大环境，采掘行业景气周期有望延续比较长时间。短期看，采掘板块出现底部有支撑的震荡盘整和板块内部结构性分化表现的可能性还是比较大的。国内经济修复已经持续了较长时间，而全球经济修复刚刚开始，这意味着和全球需求关联度更高品种的景气周期更长一些，机会更多一些。