_原题为:回避这个板块!高毅资产邓晓峰最新观点大曝光:操作动向也来了!
摘要【回避这个板块!高毅资产邓晓峰最新观点大曝光:操作动向也来了!】最近,高毅资产首席投资官邓晓峰在一场交流活动中表示,下半年资金面可能略微偏紧,市场更多是一个结构性表现 。关注上游资源品、细分制造业公司,看好汽车电动化和智能化,但要回避光伏,可以开始逐步关注互联网公司 。
在A股市场经历一轮调整之后,百亿私募大佬要出手了 。
最近,高毅资产首席投资官邓晓峰在一场交流活动中表示,现在是做投资一个相对容易的窗口,今年是上市公司盈利较好的年份,下半年资金面可能略微偏紧,市场更多是一个结构性表现 。关注上游资源品、细分制造业公司,看好汽车电动化和智能化,但要回避光伏,可以开始逐步关注互联网公司 。
现在是做投资一个相对容易的窗口
“在市场情况比较差的时候做投资是相对容易的,我觉得现在是一个相对容易的窗口 。”邓晓峰说,经历了几年的结构性牛市,从风格上来说,市场逐渐进入一个比较后期的阶段,市场本身有压力,不会像之前一样表现那么好,有调整的时候,方便去做一些投资的选择 。大多数跌的时候,去找过去几年没有表现的公司,反而是一个比较好的时机;在历史上同涨同跌时,很难做提前的准备 。往往在市场低迷的时候,基金经理、投资人都更好 。
今年是上市公司盈利较好的年份
【回避这个板块!高毅资产邓晓峰最新观点大曝光:操作动向也来了!】邓晓峰直言,2021年是上市公司盈利较好的年份 。主要原因是出口拉动了外需,价格传导机制比以前更顺畅,上游涨价时,海外的客户提价的频率更高,因为整个供应链受到影响,所以海外提价比国内更顺畅 。很多出口公司虽然受到上游原材料涨价的影响,但总体的利润比以前更好 。
但他也表示,国内虽然情况比较好,但是总体上制造业投资新建产能的意愿不是特别强,总体是偏保守、偏谨慎的状态,更多的是用自动化的设备去替换原来的产线 。因为制造业招工越来越难,各个省有能耗指标的约束,国内制造业投放不像过去那么强 。“所以在这个维度之下,供需较好,导致企业盈利 。从整体上看不错,但分布不均衡,偏上游的会好一点,不能传导的公司压力较大 。”
下半年资金面可能略微偏紧
关于市场资金面,邓晓峰认为,2021年1月应该是市场资金面最好的时候,当时以公募为代表的新增资金,接近有4000亿,但是新增资金没有带来A股流动性的增强 。因为大部分新增资金都投到了香港市场 。春节以后整个市场迅速调整,不论公募还是私募,资金流入都处于相对变冷的阶段 。“站在目前的时点看下半年资金面,可能略微有一点点偏紧的状态,不会像之前那样有大规模的资金流入,还是一个平衡的状态,后面几个月可能会出现一个资金从市场流出的状态 。”
邓晓峰表示,一季度末一些去年的百亿基金规模大幅下降,这意味着过去几年机构有一个自我强化的过程,但现在走到了一个相对需要去观察的阶段 。从发展过程来看,已经有点走到后期 。从资金面的角度需要去继续观察,如果在后续的几个季度看到发生了不利的变化,可能市场的回报,面临的波动会比之前更大 。
市场更多是一个结构性的表现
邓晓峰表示,现在A股总体流动性是够的,每天的成交量都是在8000亿-1万亿之间 。未来即使资金面收紧,总体流动性可能不会像之前那么宽裕,但如果一些行业表现好,实际盈利能够持续超预期,反而比较容易实现正收益 。现在不是全面牛市之后的紧缩,是一个结构性的表现 。
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