免费研报精选：煤炭股搭台！汽车、服饰等板块爆发买入消费股还是周期股？

摘要【免费研报精选：煤炭股搭台！汽车、服饰等板块爆发买入消费股还是周期股？】兴业证券表示，无论是芯片还是原材料都是短期扰动，且已在板块调整中有较大反应，而从台积电汽车芯片晶圆代工出货看，预计汽车芯片供给在二季度末和三季度初将出现向上拐点。中期维度，行业景气复苏大方向没有变化，长期维度，电动化智能化的变革在进一步加速。当前时点建议布局短期有业绩，中期有强逻辑的公司，看好崛起的整车自主，以及受益新趋势的零部件。
今日(6月2日)A股三大股指微幅高开之后，逐步震荡下探，盘中偶有反复，也未能改变颓势，整体呈现脉冲下行格局。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，以煤炭为首的周期股搭台，汽车、服饰、白酒等消费类板块唱戏，农业种植、猪肉等板块同样表现突出，局部赚钱效应仍存。
东方证券分析，短期看，指数虽高位震荡，但题材炒作较为火热，个股方面亦是涨多跌少，场内已累积较多短线浮盈盘，在目前震荡行情的思维惯性下，不排除部分资金高位兑现盈利，对市场构成扰动；操作上，我们建议投资者保持定力，短期切勿追高，逢大跌布局，适当关注行情转暖的周期、科技品种。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】汽车整车
光大证券指出， 5月27日美国参议院财政委员会提出推动电动汽车、清洁能源税收抵免的提案，短期有望带动国内外电动车产业链预期升温。国内乘用车板块经过复苏期估值修复充分，较零部件板块溢价明显，与此同时乘用车利润增速低于零部件，补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩，业绩为王，预计整车有望产生波段性机会，而零部件板块有望成为最优配置主线。
另外，兴业证券表示，无论是芯片还是原材料都是短期扰动，且已在板块调整中有较大反应，而从台积电汽车芯片晶圆代工出货看，预计汽车芯片供给在二季度末和三季度初将出现向上拐点。中期维度，行业景气复苏大方向没有变化，长期维度，电动化智能化的变革在进一步加速。当前时点建议布局短期有业绩，中期有强逻辑的公司，看好崛起的整车自主，以及受益新趋势的零部件。【点击查看研报原文】

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【主题二】服装家纺
国信证券提到，短期看，多数重点公司一季度至今基本面表现良好，消费旺季叠加国货热情助推消费端企业呈现出色表现，供应企业订单亦充足。长期看，我国纺织服装行业在市场端具有全球领先的活力，供应链也具有全球领先的效率，行业竞争激烈但空间亦广阔，我们持续看好品牌力、产品力领先，经营效率与健康度领先的优质企业。
国盛证券认为，消费环境复苏，未来趋势向荣。经历了疫情冲击后，当前服饰、珠宝行业消费迎来全面反弹。年初在低基数下行业消费维持较高增速，后续随着低基数效应减弱，月度增速有所回落，据国家统计局数据， 2021年4月服装针织类/金银珠宝类零售额同比分别增加31.2%/48.3% ，较2019年同期分别增长3.0%/19.7% 。我们认为当前行业终端零售表现良好，向荣趋势有望延续。【点击查看研报原文】

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