泓湖百世康朝锋：家办行业处于起飞期，面临哪些机遇和挑战？丨金融新未来

文章插图
刊首语：
信念如磐，奋楫前行。新浪财经推出《金融新未来》年度策划，包含“财富未来”、“普惠前行”、“数字新局”、“发展之路”四大篇章，回顾奋进路，展望新征途。
历经资管新规、理财净值化、数字化转型等多轮变革风暴，中国财富管理行业进入黄金时代。银行、保险、券商、信托、基金等财富管理服务机构如何抢滩财富管理蓝海？新浪财经年度策划《金融新未来：财富未来》深度对话各大财富管理机构高管、专家学者，共同探索行业新赛道、新图景。
今年地缘政治紧张局势和通胀压力的节节攀高引发了金融市场剧烈动荡，也深刻影响了宏观经济走势。当前局势下家办行业面临哪些挑战？资产配置应该遵循什么原则？家办与客户之间如何建立深度合作关系？《金融新未来：财富未来》本期对话新湖财富联席总裁兼泓湖百世全球家族办公室董事长康朝锋。
【泓湖百世康朝锋：家办行业处于起飞期，面临哪些机遇和挑战？丨金融新未来】针对当前复杂的经济局势，康朝锋认为，世界格局有很复杂的变化，首先，安全权重在规划里明显增加。在安全的前提下才会考虑更多的收益和流动性。第二，通胀达到了30年最高的时候，全球的利率中枢可能会更加快速地上升，进入到一个上升的周期，会影响我们过去30年习惯了的资产增长的模式、管理的模式，包括我们实业实体经营的环境。
对于资产配置，康朝锋提出“做家族财富就应该像社保一样做家族资产配置” 。他认为，资产配置三个最核心的概念，第一个叫做分散。第二个叫再平衡，到了一定阶段，重新让它继续按原来的方式分散。第三是定投，定期地投入，也是在时间上的分散。
对于和家办行业和客户的合作，康朝锋认为“了解你的客户”非常重要。KYC是所有给客户提供和设计方案的前提，一般建议从四个方向出发，传承四问：人从哪来、人到哪去、钱该放哪里、钱该投哪去。
在安全的前提下考虑收益和流动性
新浪财经：今年的经济局势相对复杂和动荡，包括前一段时间的俄乌战争以及当下的一些疫情的影响，您觉得当前的局势下， “家办”行业主要面临着哪些挑战？
康朝锋：世界格局有很复杂的变化，首先，安全权重，在大家的规划里面会明显地增加。在安全的前提下才会去考虑更多的收益和流动性。第二个比较直观的是，通胀上升到30年来最高的水平，这不仅仅冲击家族办公室行业，也包括整个财富管理、资产管理行业。其实从80年代初开始，全世界的利率都是往下走的一个过程。
这一次出现的通胀超越了过去30年最高的水平，利率是全球资产价格的锚，这会影响很多很多方面，这一代的资产管理机构或者从业人员可能都没有经历过。通货膨胀和利率可能会扭转过去30年的一个重要的趋势，它已经接近零了，它往下的空间和概率几乎为零了，更大的概率和空间就是往上了。
以前大家觉得可能这个上升的时间比较长，过程会很平坦， L型，但可能这个过程会因为俄罗斯和乌克兰这一次冲突，还有这一次全球新冠疫情，这些叠加在一起，会加速它往上走，冲击很多，因为这是一个资产价格的中枢，我们所有资产价格的中枢，资产的价格是用它未来的现金流除以利率贴回来的，如果作为分母的利率在往上走，走的速度在加快，所有的资产价格可能都会面临一个比较明显的调整，大幅的的结构调整。