国君策略：从大宗商品到电子元件涨价品种出现扩散与传导( 四 )

新能源车：11月新能源车乘用车渗透率达8%，国产造车新势力交付量创新高。11月新能源车零售16.9万辆，同比增速136.5%，乘用车零售市场渗透率8.0%，成为乘用车零售增长核心动力。其中特斯拉中国销量破2万辆，造车新势力蔚来、理想等交付量屡创新高，蔚来连续2月突破5000辆大关，理想交付量上攀至4500辆以上。12月以来锂电材料价格相继涨价，六氟磷酸锂由9.15万元吨跳涨至10.75万元吨，磷酸铁锂由3.6万元涨至3.65万元。

文章插图

文章插图
2.4、上游资源：建材钢需求季节性走弱，制造业高景气冷轧板价格创新高
煤炭：需求旺盛叠加库存偏低，动力煤预计持续拉涨。近期全国大范围降温坐实冷冬，需求拉动动力煤超预期上涨，截至12月7日，秦皇岛动力煤Q5500达到647.5元/吨，自11月中旬以来上涨4.86% 。环渤海港口煤炭库存低于往年同期。下游需求旺盛、港口库存仍偏低，预计动力煤将持续拉涨。

文章插图
化工：MDI价格短期小幅下滑，钛白粉、醋酸价格上涨。由于国内北方室外项目逐步停工，国外进口冲击国内市场，MDI报价自11月中旬至今下跌17.4% 。钛白粉报价自11月中旬至今上涨6.8%，创年内新高。国内大厂例行检修导致产量减少，海内外需求强劲，预计价格将持续上涨。PTA开工率创近五年新高，醋酸需求旺盛，价格较11月中旬大涨50%，PTA报价涨6.0% 。
有色：加工费用维持近8年低位，铜矿短缺支撑铜价上扬。从国内铜精矿加工费TC/RC数据来看，国内铜精矿加工费下滑至48.5美元/吨，铜精矿短缺趋势依然不减，支撑铜价上扬，长江铜较11月中旬涨6.7% 。截止12月7日，SMM统计国内电解铝社会库存60.0万吨，持平于上周，铝价较11月中旬涨5.3% 。

文章插图

文章插图
钢铁：建材钢需求季节性走弱，制造业高景气冷轧板价格创新高。钢材价格走势分化，螺纹钢较11月中旬跌1.5%，冷轧板涨5.3%，热轧板涨6.9% 。冷冬建筑钢表观需求走弱，建筑钢材市场成交明显转淡，螺纹钢钢厂开工率基本持平，但主要厂商库存由去库转向累库。工业钢材下游家电、汽车等行业接单情况爆满，钢厂直供比例加大，目前国营大厂流通资源有限，部分钢厂规格处于缺货现象，导致热轧、冷轧双双拉涨，冷轧价格创近三年新高。

文章插图

文章插图
2.5、交运及公用事业：双十一快递创双位数增长，圣诞将至航运维持高景气
双十一快递创双位数增长，圣诞将至航运维持高景气。10月规模以上快递业务收入同比增长23.3%，基本恢复疫情前增速。据国家邮政局数据，双十一当天全国邮政、快递企业处理快件共6.75亿件，同比增长26.16% 。欧美圣诞购物季将至航运维持高景气，美西航线指数维持高位，12月4日指数报3947点，较年初涨141% 。

国君策略：从大宗商品到电子元件 涨价品种出现扩散与传导( 四 )

国君策略：从大宗商品到电子元件涨价品种出现扩散与传导( 四 )