“牛市旗手”年度成绩亮眼！靠什么业务才能大发展？( 七 )

此外，不少券商较多涉诉案件也源自股票质押纠纷，而部分事项依旧处于尚未解决的状态。据中信证券年报中透露新增或出现进展的涉诉事项显示，其与康得集团的保证合同纠纷案，涉案本金逾14亿。市场人士分析，随着康得新走向退市，中信证券该部分损失将难以追回而成为真实的坏账。
国联证券也在年报中坦言，股票质押业务风险形成受多种因素影响，防范化解股票质押风险具有一定长期性和复杂性，自有资金股票质押业务仍需进一步加强信用风险管理，重点防范个股经营风险。
财富管理转型难点重重
“价格战”阴影投射新业务
除了资本中介风险事件频出之外，券商在转型过程中也遭遇不小的问题。以财富管理为例，尽管目前头部券商财富管理转型取得不错的成效，但从行业整体来看，转型的步伐依旧缓慢，其中不乏遭遇种种难题。
有券商营业部投顾人士坦言，财富管理转型“口号喊太久”，但业务落地较难。除了思维转变的问题之外，从上到下的考核激励机制缺乏、资源投入不到位以及销售导向等情况依然阻碍转型。“以代销产品为例，很多投顾还是以销售为导向，对引进的私募机构调研其实做的并不充分，导致其营销机构产品大面积回撤、造成客户体验糟糕，业务转型效果不佳。”
也有业内人士认为，财富管理转型的利益协调机制不健全，也成为不少券商难以推动转型的重要原因。据深圳某大型券商财富管理业务负责人分析，券商部门之间存在的藩篱有时难以打破，各个业务条线均存在业绩考核压力；同时，对财富管理业务的理解不同，支持力度也会存在差异。此外，科技赋能不足、产品丰富度不够也成为财富管理业务难以突破的重要原因。
从基金投顾业务来看，起步并不快的市场却出现各家机构同台竞争的局面，这也让依然积极争取试点资格的券商“倍感压力” 。
日前，有大型基金公司率先发布消息称，将降低旗下多款策略的投顾服务费，下调幅度超过40%以上，这类收费策略也让尚在起步阶段的新业务有了“价格战”的味道。据了解，目前已经试点基金投顾业务的几家券商，暂时并未跟随上述基金公司，有明显调整费率的计划。
在业内看来，通过低价而赢得市场的互联网营销策略实际上并不利于财富管理业务的长远发展，这不仅将给市场带来恶性竞争，也将大大降低行业整体财富管理的服务质量。有券商营业部人士表示，在各家机构都在竞争同一类型业务的情况下，基金投顾背后本质还是争夺高净值客户，但如何为客户提供优质产品也是投顾每时每刻需要考虑的问题。
上述财富管理业务负责人认为，券商还需要转变其运营模式，仿效海外成熟市场的财富管理机构通过资产配置建议来赚取服务费用。“券商构建财富管理业务目前仍处于和客户搭建信任关系的阶段，此时贸然引入价格战争夺市场并不明智。此外，从成功的投顾业务模式来看，实际的费率其实并不高，没有必要持续压低价格来赢得客户。”
（文章来源：中国基金报）
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