中金：缺芯引发全球关注提升芯片制造产能是国内半导体产业发展关键( 八 )

图表：2019-2024E中国及全球基站每年建设数量

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资料来源：工信部，中金公司研究部
近年来随着物联网技术的发展，智能家居的出货量快速提升，根据IDC ， 2020年全球智能家居出货量约为8亿台。传统的家电需要使用MCU对设备进行操控，智能家居内部的电子线路相较传统家电更加复杂，一款典型的智能家居除了MCU ，通常含有WiFi芯片、存储芯片等其他种类的芯片。
图表：2019/2020/2025E全球家电/智能家居出货量

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资料来源：IDC ，中金公司研究部
图表：小米扫地机器人拆机图

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资料来源：电子发烧友网，中金公司研究部
我们认为未来随着扫地机器人、智能台灯、智能空调、智慧电视等智能家居销量持续增长，家电对芯片的需求仍将保持快速增长。
中国如何积极应对芯片短缺
本次芯片短缺已经影响了汽车、手机、家电等产品的生产，如果缺芯状况持续恶化，有可能对全球经济增长造成较大的不利影响。缺芯事件引起全球瞩目，各国政府积极采取措施应对。
美欧日等半导体产业强国为保障半导体产业链安全，积极争取制造业回流
结合公开信息及我们调研情况，我们认为此次芯片缺货涉及范围较广，可能持续较长时间。为缓解此次芯片缺货造成的影响，全球各国/地区政府及企业已陆续采取相关措施：
台积电计划扩充南京12英寸厂，利用现有的厂房扩充4万片28nm产能，预计2022年下半年开始量产，公司希望投产后能够缓解汽车芯片、CIS芯片短缺情况。
三星积极扩建CIS芯片产能，将位于韩国华城的第11条DRAM芯片生产线，改建成CIS芯片制程。
联电将与三星、联发科、联咏、瑞昱、奇景等公司通过签订互惠协议的方式扩充在台南科学园区的12英寸厂Fab 12A P6厂区的产能，此次产能扩张以28nm生产机台为主，未来可延伸至14nm的生产。
长期来看，新冠疫情以来，各国政府越来越意识到半导体产业的重要性，特别是晶圆制造产能对于当地经济社会发展至关重要。美国政府带头号召台积电、三星、英特尔在美国建设先进晶圆厂，以保障芯片供应安全。各地企业也相继提出晶圆厂建设计划，例如美国半导体厂商积极建厂、韩国支持本土建厂、欧洲复兴半导体产业计划等。
中国本土半导体制造产能不足，对外依存度高
中国大陆公司的晶圆产能在全球占比约7% ，且缺乏10nm及以下先进制程
根据IC Insights ， 2019年中国大陆晶圆产能占全球晶圆产能13.9% ，剔除三星西安厂、英特尔大连厂、台积电上海厂等非中国大陆公司产能后，我们测算属于中国大陆公司的晶圆产能在全球占比大约在7%左右。其中，中芯国际和华虹半导体是中国大陆最大的两家晶圆厂商，在中国大陆公司晶圆产能中占比最大。
图表：2020年中国大陆前十大晶圆厂商

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资料来源：芯思想研究院，中金公司研究部

中金：缺芯引发全球关注 提升芯片制造产能是国内半导体产业发展关键( 八 )

中金：缺芯引发全球关注提升芯片制造产能是国内半导体产业发展关键( 八 )