万字深度对话！高毅资产邓晓峰：新形势下我们该如何做投资？( 三 )

4、提问：消费品领域大家更关注是否符合我的个性，您怎么看？
邓晓峰：我们在去年关注到消费品领域发生了很多有意思的变化，包括国潮崛起，有很多消费品牌抓住了消费者需求，实现很好的业务的增长。而不是像更早时期通过大单品更低的价格去实现商业模式的扩张。
比如在饮料的领域，元气森林这样的单品创新，喜茶这样有特色的产品，实现茶饮的现代化、连锁化、高端化。在耐用消费品领域，出现了中国本土摩托车的高端需求、张扬个性的需求，还有运动领域对国产品牌重新认识，背后原因是我们的产品相比历史做得好，在品质上已经接近了国际大牌，所以这样消费的变迁，更多体现产品和客户的重新定位和升级。
5、提问：随着数字化引入和升级改造，对零售渠道的改造非常明显，企业供应效率跟过去不一样，您怎么看？
邓晓峰：去年疫情发生以后，很多企业被迫加速线上化，正好有这样的需求被激发出来，有些to B端软件的供应商，帮助零售企业共同实现转变。同时有些平台型的公司，比如大的互联网平台，也提供了很好的基础设施和架构。
我觉得这是需求被激发，企业家能够把握机会，实现流程上的更新再造，IT、社会服务的基础设施能够同时匹配，不管在支付、物流整个体系是高效的配合和打通的过程。从疫情以来，反而让我们看到了中国商业社会的活力。只要有需求对企业来说就是商机，能够化危为机。
6、提问：随着近两年中美关系的变化，去全球化变成新的趋势，对中国产业链带来新的挑战和机会，您怎么看？
邓晓峰：如果从新的大国竞争的格局看，有不利的方面，也有有利方面。这样大国竞争的格局，让全球化变成区域全球化，不是全球单一市场，可能是大国附近的相对的区域经济的发展和融合会更强。
另外一个维度，某种程度上在中国有瓶颈的环节、过去我们没有切入的环节，因为有了美国的压力，反而给国内企业提供了好的机会，我相信这个社会正在对这些短板做出快速反应。我们也看到资本市场更愿意对这些行业进行融资，因为往往社会问题的解决都能带来产业的发展。我觉得，这些瓶颈在一二级市场都会带来很多企业的增长和成长。
此外，我们也要适应一个更加分散的外部的需求，某些国家因为竞争的原因，导致中国的供应链某种程度的切割和分散，迫使我们的企业要被迫更深进入其他国家，在其他国家不同的地区设立经营网点，这是一个蛮大的挑战。
7、提问：在产业链的转移和升级过程中，一是形成区域性的布局，而不是全球性的布局，带来什么样的机会？二是对产业链安全的考虑，以华为为代表对上游芯片的布局，给国内半导体产业链带来哪些机会？
邓晓峰：美国和欧洲正在推动新的供应链调整，某种程度上要分散他们的供应链，从这个角度看，疫情结束以后，必然带来中国之外的东南亚、南亚、拉美、中东欧等地区需要重新工业化，重新建立供应能力的过程。
从这个维度看，短期内中国有压力和挑战，另外的维度看也是落后地区重新工业化和城市化的过程，中国2000年开始已经走过了这个阶段。第一，会带来投资的增加，需求的增长，全球更多人口加入这个统一大市场，也会带来产品服务和需求的增长。从中国的经验来看，一是增加上游资源品的需求，如果从过去十多年上游的投资来看，略有不足，不能满足新增的其他地区城市化和工业化需求。
第二，当一个经济体城市化和工业化，从低端劳动密集型产业慢慢往上走，对中国资本品行业的出口有非常大的机遇，中国刚刚经历城市化和工业化的阶段，我们知道怎么样更加有效率实现城市化和工业化，产品有最好的服务这种特定时候的需求。如果我们的企业能够抓住机会，也是从中国走向世界的过程，服务全球的客户。