募投市场数量规模双收紧，早期投资退潮超四成

新成立基金缩减两成，562支基金完成募集1408亿美元
由于监管趋严，私募股权投资基金成立难度逐渐加大，2019年新注册成立基金数量环比缩减两成，机构成立新基金意愿减弱。从地域分布来看，凭借政策鼓励及扶持，广东深圳地区脱颖而出，逆势成为全国私募股权基金成立最多的地区。
受国内金融去杠杆、银行募资通道受阻、监管趋严等政策的影响，募资周期延长，人民币基金募资难尤为明显。相比之下，美元基金受影响较小，市场对美元基金的预期更高，信心更充足，多家机构开始开展美元基金的募集。
机构新成立基金意愿减弱
从近几年趋势来看，新成立的基金数量在2015年以来猛增，增幅一度高达116%，而受资本市场监管趋严影响，2017年以后，新注册成立基金数量接连缩减，并且缩减幅度有明显扩大趋势。
完成成立新基金的机构数量也存在同样趋势。2017年之后，由于资金端收紧，基金募资日渐艰难，部分机构还尚存未完成募集的基金，进而成立新基金的意愿也相应减弱。
机构新成立基金数量呈两极分化
2019年，1891家机构共计新成立3332支基金，其中，新成立10支及以上基金的机构仅17家，而仅新成立1支基金的机构多达1302家。新成立多支基金的机构多为头部机构或有政府背景的机构。
在资本寒冬背景下，大多中小机构或减少或已停滞新基金的成立，但像高瓴资本、红杉中国等头部机构，或像景洲投资、广州基金等有上市公司或政府背景的机构，依旧在积极设立私募股权基金。
深圳市成私募股权资产配置主要聚集地
2019年，新成立的3332支基金分布在30个地区，其中，在政策的扶持和推动作用下，广东省新成立1046支基金，其中深圳市新成立540支基金，强势领跑全国。
2019年初，深圳出台《促进创投行业发展的若干措施》鼓励市政府引导基金、国有企业、专业化创投机构、天使投资、金融机构等主体进入创投行业，通过丰富创投主体实现创投资金集聚，创新创投募集资金方式拓宽资金来源渠道，解决创投行业发展中存在的募资难问题。目前，深圳市已逐步成为中国私募股权资产配置的主要聚集地。
562支基金完成募集，共计募集1408亿美元
2019年资管新规效力具现，银行等资金端持续收紧，LP加强对机构业绩的考量，在GP的遴选上更为挑剔，导致基金募资周期延长，募资规模预期降低，基金募资难持续深入。2019年，共计562支基金完成募集，募集总规模1408.23亿美元，基金数量和募资总规模较2018年均显著下降，而且2019年募资总额主要源于头部机构的大额募资，基金募资规模Top10共计募集约620亿美元，占全部总募资金额的44%，募资战场头部效应加剧。
由于美元基金币种的投退优势，市场对美元基金的信心相对更充足，2019年，美元基金募资均值（8.78亿美元）远超人民币基金（1.89亿美元），部分中资机构也陆续开始了美元基金的募集。从2019年基金募资规模Top10可看出，其中7支都是美元基金，大额美元基金层出不穷。
募集完成基金规模Top10
VC/PE机构投资活跃度降温，出手机构数量减少近三成
2019年资本大退潮，VC/PE机构投资活动显著降温，参与投资的机构数量与2018年相较减少近三成。在投资弹药不足、项目成本贵的大环境下，机构普遍放缓投资节奏，即便是头部机构，也加大了对项目商业模式、财务数据的考量，减少出手次数，致力优投精投。
机构放缓投资节奏，致力精投优投
受募资难、投资贵、退出难多方影响，部分机构基金的募集尚未到位，缺乏可持续投资弹药，更多机构选择观望等待，一些小机构甚至难以延续宣布解散，因此2019年参与投资活动的VC/PE机构大幅减少。