招商策略：北上资金3月大幅加仓银行持股集中度连续下降

_原题为：【招商策略】大幅加仓银行，持股集中度连续下降——2021年3月陆股通持股分析
摘要【招商策略：北上资金3月大幅加仓银行持股集中度连续下降】2021年3月，北上资金持续流入，净流入规模减半。板块分布来看，陆股通标的主板配比下降，科创板和创业板配比上升。消费超配比例下降，医药超配比例提升，金融和周期的低配比例继续收窄。主动调仓方面，加仓低估值和顺周期为主(银行、化工、保险)；减仓食品饮料、汽车、家电等；受益于碳中和概念，公用事业的行业持股市值占比提升。陆股通持股持续扩散，持仓集中度连续下降，前20大、前50大和前100大重仓股占比均降低。
【招商策略：北上资金3月大幅加仓银行持股集中度连续下降】2021年3月，北上资金持续流入，净流入规模减半。板块分布来看，陆股通标的主板配比下降，科创板和创业板配比上升。消费超配比例下降，医药超配比例提升，金融和周期的低配比例继续收窄。主动调仓方面，加仓低估值和顺周期为主(银行、化工、保险)；减仓食品饮料、汽车、家电等；受益于碳中和概念，公用事业的行业持股市值占比提升。陆股通持股持续扩散，持仓集中度连续下降，前20大、前50大和前100大重仓股占比均降低。
核心观点
2021年3月北上资金持续流入，当月净流入规模187亿元，从年初的强势状态明显转弱。近期美元指数持续回升，未来需要提防美元走强导致外资阶段性流出的负面影响。
2021年3月末陆股通持股市值为2.36万亿元，较前一个月下降919亿元；占同期A股自由流通股市值的比例为6.84%，较前期下降0.11% 。
从陆股通持股的板块分布来看，北上资金主板持股市值占比下降；科创板和创业板持股市值占比上升。具体地，主板持股市值占比下降0.17%；科创板占比上升0.08%；创业板占比上升0.09% 。目前陆股通持股仍超配创业板，超配比例为3.86%；主板和科创板分别低配3.75%和0.11% 。
大类行业的配置方面，陆股通持股中，金融地产、资源品、公用事业等行业占比提升，医疗保健配比小幅提升，TMT、消费服务和中游制造等行业占比下降；整体行业配置进一步均衡。
以全部陆股通标的流通市值的分布为基准，陆股通目前在消费和医药行业仍处于超配状态，消费超配比例继续下降，医药超配比例上升；其他行业均处于低配状态，金融和周期的低配比例继续收窄，科技的低配比例继续扩大。3月末消费、医药、科技、金融、周期的超配比例分别为10.39%、3.04%、-1.81%、-6.55%、-5.07% 。
主动调仓方面，银行、化工和电气设备等行业加仓比例较高，食品饮料、汽车和家用电器等行业减仓比例较高。具体到二级行业，加仓比例最高的行业为银行Ⅱ、化学制品和保险Ⅱ，加仓比例分别为0.51%、0.18%和0.15%，减仓幅度最高的为饮料制造、白色家电和计算机应用，减仓比例为0.26%、0.09%和0.07% 。
个股方面，3月北上资金的持股继续从前100大重仓股扩散，持股集中度下降。前20大、前50大、前100大重仓股持股市值占总持股规模的比例分别为42.29%、58.77%、71.68%，较前一个月份分别变化-0.56%、-0.76%和-0.45% 。3月个股净买入规模最高的包括招商银行、万华化学和中国平安，净卖出规模最高的包括贵州茅台、长江电力和格力电器。
最近一周(2021/3/25-2021/3/31)北上资金加仓多只银行和非银金融个股，如招商银行、中国平安和平安银行等，其中招商银行是最近一周净买入规模最高的个股。净卖出规模最高的为三一重工、宁德时代、爱尔眼科、比亚迪等，行业不一。最近一周净增持强度最高的仍为科博达，净增持强度1.64%，连续多周大幅增持；净增持强度较高的还有三人行、隆平高科、华峰化学等。

招商策略：北上资金3月大幅加仓银行 持股集中度连续下降

招商策略：北上资金3月大幅加仓银行持股集中度连续下降